В четверг российские суверенные евробонды вновь умеренно подрастали в начале торгов благодаря вернувшейся к 40 долл. за барр. нефти марки Brent . Впрочем, рынок по-прежнему пребывает в отсутствие новых сигналов для формирования тренда, в первую очередь с сырьевых площадок. В итоге, длинные выпуски Russia-42 и Russia-43 в цене прибавили на 28-34 б.п. ( YTM 5,54-5,62% годовых), бенчмарк Russia-23 – на 5 б.п. (YTM4,03% годовых). В корпоративных бондах ценовые изменения вновь были незначительными, в пределах 10-40 б.п. Несколько лучше рынка были суборды РСХБ, длинные бонды ВЭБ, Северсталь (MCX:CHMF), VimpelCom.
Вчера появились параметры дебютного выпуска евробондов Global Ports, которая проводит roadshow – срочность выпуска предполагается 5 лет, объемом порядка 350 млндолл., по данным Интерфакс. Также сообщалось об индикативе доходности в районе 7,5%, которая, по мнению менеджмента компании, является «слишком высокой». Мы по-прежнему сохраняем наш ориентир по доходности для новых бондов Global Portsв районе 7%. Roadshow заканчивается в пятницу, прайсинг ожидается в понедельник.
Сегодня с утра Brent вновь торгуется выше отметки в 40 долл. за барр., что скорее говорит в пользу сохранения statusquo в российских евробондах. Для рынка необходимы новые сигналы для формирования тренда и без разрешения ситуации на сырьевых площадках, очевидно не обойтись. Скорее всего, изменения ситуации в ближайшее время могут быть связаны со встречей стран ОПЕК и других нефтедобывающих государств 17 апреля в Дохе, где предполагается достичь договоренности о заморозке добычи нефти. До этого момента волатильность в нефти вероятно сохранится.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»