Американские акции в пятницу подорожали, а недельный рост индекса S&P 500 на 2,1% оказался максимальным с июля. После публикации негативных макроэкономических данных, инвесторы решили, что ФРС вряд ли будет повышать учётную ставку. Из-за этого снизился курс доллара и выросли котировки акций. Следует отметить, все эти ценовые движения фондовых и валютного индекса совершались в рамках нейтрального тренда. Итак, в пятницу в США индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета за сентябрь обвалился до минимума за год и составил 85,7 пунктов. При этом индекс цен производителей в годовом выражении за август снизился на 0,8%. Уменьшение данного индикатора наблюдается седьмой раз подряд. По мнению инвесторов, это может означать, что экономический рост будет весьма умеренным и есть риск дефляции. Падение Мичиганского индекса может претворять ухудшение динамики рынка труда. Напомним, что сейчас безработица в США находится на минимуме за 7 с половиной лет и составляет 5,1%. Сегодня значимых макроэкономических данных в Соединённых Штатах не ожидается.
Европейские фондовые индексы находятся «в небольшом плюсе» благодаря сообщению компаний по производству товаров «для роскоши» - Richemont (+1,8%) и Swatch (+2,7%) о небольшом увеличении спроса на их продукцию в Китае. Акции телекомпании Television Francaise подорожали на 7% после того, как французское правительство разрешило размещение рекламы на государственных телеканалах. Сегодня особо важной макроэкономической информации в ЕС не ожидается. Отметим, что евро укрепляется к американскому доллару уже седьмую торговую сессию подряд.
Nikkei сегодня понизился вслед за китайскими фондовыми индексами. Акции телекоммуникационного сектора упали после того, как премьер-министр Синдзо Абе призвал снизить тарифы сотовой связи. Во вторник рано утром состоится очередное заседание Банка Японии и итоговая пресс-конференция. Инвесторы не ожидают дальнейшего смягчения денежной политики. Из-за этого подешевели акции банков Softbank Group (5,5%), KDDI Corp. (-8,6%) и NTT Docomo (-9,8%).
Темпы роста промышленного производства Китая в августе оказались заметно хуже прогноза (6,5%) и составили в годовом выражении 6,1%. Эта информация была опубликована в воскресенье вслед за негативными данными о снижении объёма кредитования в юанях в пятницу. Сигналы замедления китайской экономики способствуют снижению мировых цен на сырьё. В частности, сегодня утром подешевела медь, которая на днях установила двухмесячный максимум. Котировки золота, напротив, стабилизировались вблизи минимума за месяц после того, как слабая американская статистика уменьшила вероятность роста ставки ФРС.
Котировки хлопка практически не отреагировали на сообщение о падении его импорта в Китай до 70 тыс. тонн в августе, что является минимумом с 2005 года и на 65,8% ниже уровня августа 2014 года. Китай сейчас реализует на внутреннем рынке часть государственных запасов хлопка, составляющих 11 млн. тонн. За 11 месяцев сезона 2014/2015 импорт сократился на 44% до 1,67 млн. тонн. Инвестиционный банк Barclay даже считает, что Китай к 2020 году может стать нетто-экспортёром хлопка.
Цена сои приостановила падение и пытается расти. Мировой лидер по закупкам сои — Китай увеличил импорт в августе на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года — до 7,78 млн. тонн. При этом импорт за 8 месяцев 2015 года увеличился на 9,8% до исторического максимума и составил 52,39 млн. тонн. Более активному росту котировок сои, на наш взгляд, мешает прогноз Китайского национального центра по зерну и растительному маслу, который ожидает снижения импорта сои в Китай в сентябре до 6,47 млн. тонн. Кроме этого, в пятницу Минсельхоз США неожиданно увеличил прогноз урожая сои в США с 3,916 млрд. бушелей до 3,935 млрд. на основании хорошей погоды в штатах Айова, Миннесота и Небраска.