Японская иена продолжила укрепляться по отношению к доллару США после выхода более высоких, чем ожидалось, показателей ВВП. Так, в декабрьском квартале прошлого года объем японской экономики сократился на 0,3% к/к, что лучше прогноза и предыдущего значения 0,4%. Несмотря на эту сравнительно хорошую новость, дальнейшее развитие экономики Японии не внушает особого оптимизма, т.к. потребление в частном секторе остается устойчиво низким, объем экспорта снизился на 0,8%, а объем импорта, наоборот, вырос на целых 1,4%. В целом, застой в японской экономике ставит под сомнение инфляционный прогноз, что повышает вероятность очередного понижения процентной ставки БЯ. USD/JPY сейчас торгуется в районе 113,00, с момента открытия торгов в Токио пара потеряла 0,45%. В среднесрочной перспективе пара продолжает перемещаться в боковом коридоре между 112,16 и 114,87.
Помимо японских показателей, на динамику мировых финансовых рынков повлиял выход китайских данных по торговле. В феврале объем экспорта упал на целых 20,6% г/г (в юанях), что гораздо больше прогноза (-11,7%) и предыдущего показателя (-6,6%), объем импорта сократился на 8,0% (прогноз: -11,7%, предыдущее значение: -14,4%). Всего несколько дней назад на Всекитайском собрании народных представителей (NPC) был объявлен целевой показатель ВВП 6,5-7%, и резкий спад экспорта и импорта вызывает сомнения в способности Китая достичь нового целевого показателя. Как следствие, трейдеры потеряли веру в текущий рост котировок, стали массово избавляться от рисковых активов и перенаправлять капитал в активы-«убежища». Золото подорожало до 1273 $ за унцию (+0,45%), но другие сырьевые товары торговались в красной зоне. Медь потеряла более 1%, палладий упал на 1,15%, нефть марки West Texas Intermediate рухнула на 0,95% до 37,54$ за баррель.
На валютном рынке в условиях отказа от рисковых сделок наибольший рост демонстрировали швейцарский франк и японская иена. USD/CHF упала более чем на 1% по сравнению с максимумом понедельника (с 1,0012 до 0,9915). Выше по графику сопротивление расположено на уровне 1,0038 (максимум 29 февраля), ниже по графику поддержка находится на отметке 0,9847 (минимум 16 февраля). В целом, учитывая выжидательную позицию большинства участников рынка накануне заседания ЕЦБ, едва ли стоит ожидать активной динамики валютных курсов, но мы рекомендовали отдавать предпочтение валютам-«убежищам», например, швейцарскому франку. EUR/CHF на прошлой неделе выросла на 1,20% и за ночь укрепилась чуть ниже порогового уровня 1,10 – продажа была остановлена опасениями по поводу возможной интервенции со стороны ШНБ. Но по мере приближения даты заседания ЕЦБ риск понижения пары возрастает.
На фондовом рынке фьючерсы на все европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне: FTSE 100 опустился на 0,71%, DAX упал на 0,63%, швейцарский SMI потерял 0,62%. Американские индексы также падают: S&P опустился на 0,53%, Nasdaq потерял 0,64%.
Сегодня трейдеры ожидают публикации показателя уровня безработицы в Швейцарии, данных по изменению объема промышленного производства в Германии, Турции и Испании, сальдо текущего счета в ЮАР, ИПЦ в Швейцарии, данных по изменению объема ВВП в еврозоне, числа закладок новых фундаментов и выданных разрешений на строительство в Канаде.
Ипек Озкардеская, аналитик Swissquote Bank Ltd