Согласно опубликованным вчера данным, американцы в декабре предпочли увеличить сбережения, т.к. личные доходы выросли больше, чем ожидалось (0,3% м/м против прогноза 0,2%), в то время как уровень личных расходов не изменился (0,1% м/м в соответствии с прогнозами). Это подтверждается слабыми показателями розничной торговли в январе (объем торговли сократился на 0,1% м/м и на 0,2% без учета автомобилей). Как следует понимать бережливость американцев? Они ожидают ухудшения экономической ситуации, или последний финансовый кризис научил их осторожности? Главный для ФРС показатель инфляции, ценовой индекс-дефлятор, в декабре снизился на 0,1% м/м, а основной ИПЦ, который не учитывает более нестабильные и подверженные сезонным колебаниями цены на продукты питания и энергоносители, также не дотянул до прогнозов и остался нейтральным (прогноз: +0,1% м/м). Наконец, уровень активности в производственном секторе экономики США в январе продолжил сокращаться (4-й месяц подряд), т.к. внешний спрос оставался чрезвычайно низким, а сильный доллар продолжил отрицательно влиять на прогнозы роста. Индекс активности в январе достиг отметки 48,2, предыдущее значение было пересмотрено в сторону понижения до 48,0. Но незначительное увеличение объема новых заказов (с 48,8 до 51,5) и производства (с 49,9 до 50,2) может указывать на стабилизацию сектора, несмотря на падение занятости с 48,0 до 45,9.
В целом, слабые данные не стали для рынка неожиданностью, и большинство кроссов USD торговались стабильно. EUR/USD по-прежнему торгуется в среднесрочном диапазоне между 1,0711 и 1,1060, сейчас пара близка к уровню 1,09. Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции, т.к. вероятность понижения процентных ставок ЕЦБ растет с каждым днем.
Как и ожидали рынки, Резервный банк Австралии оставил учетную ставку без изменений на уровне 2,00%, но подчеркнул, что низкая инфляция может привести к ее понижению. По нашему мнению, РБА в целом удовлетворен текущим курсом AUD и уровнем инфляции, который близок к целевому, но не исключает возможность смягчения монетарной политики – на всякий случай. Как и остальные кроссы «сырьевых» валют, AUD/USD опустилась на азиатской сессии после очередного падения цен на нефть. AUD потерял 0,51% в паре с USD. Второй раз за последние три дня пара столкнулась с сопротивлением на уровне 50-дневной скользящей средней (сейчас 0,7144). CAD также пострадал от падения нефти – USD/CAD выросла на 0,75% по сравнению с вчерашним минимумом на отметке 1,40; динамика остается положительной.
На фондовом рынке азиатские региональные индексы продемонстрировали спад, т.к. обеспокоенность мировым ростом и падение цен на нефть вновь вышли на передний план. В Японии Nikkei упал на 0,64%, Topix потерял 0,73%. В Австралии S&P/ASX опустился на 1%, а в Новой Зеландии NZX прибавил 0,09%. Индексы материкового Китая значительно выросли и отыграли вчерашние потери: Shanghai Composite и Shenzhen Composite прибавили соответственно 2,26% и 3,42%.
EUR/CHF продолжила рост, успешно закрепив пробитие прежнего максимума на уровне 1,1050 (максимум 11 сентября). Если показатели розничной торговли (которые выйдут сегодня в 08:15) не оправдают ожиданий, пара продолжит восходящее движение.
Сегодня трейдеры ожидают публикации показателя уровня безработицы в Испании, Германии, еврозоне и Новой Зеландии, данных по изменению объема промышленного производства в Бразилии, индекса активности PMI в строительном секторе от Markit/CIPS в Великобритании, данных по изменению объема розничной торговли в Швейцарии.
