Сегодня очень важный день для американского доллара. Несмотря на то что по окончании своего заседания, ФРС, видимо, объявит о повышении ключевой процентной ставки на четверть процентного пункта, до диапазона 1%-1,25%, многие инвесторы будут сосредоточены на прогнозах относительно инфляции.
Многие руководители Центрального банка уверены, что недавнее замедление роста инфляция было обусловлено лишь временными факторами. Важное значение будет иметь тот факт, просигнализирует ли ФРС о дальнейшем повышении процентной ставки в этом году или нет.
Многие экономисты прогнозируют, что из-за слабого экономического роста США в 1-м квартале, а также замедления инфляции, дальнейшее повышение процентных ставок будет проходить более медленными темпами.
Прогнозируется, что индекс потребительских цен в США в мае этого года вырастет на 0,2% по сравнению с апрелем, тогда как по сравнению с аналогичным периодом 2016 года рост составит 2,0%. Эти данные выйдут в начале американской сессии.
Если результаты совпадут с прогнозами экономистов или выйдут хуже, давление на американский доллар может возрасти, так как это поставит под угрозу очередное повышение процентных ставок со стороны ФРС и обязательно отодвинет среднесрочный прогноз по дальнейшему увеличению процентных ставок.
Второй важной проблемой является сокращение баланса ФРС.
Уже сейчас в портфеле ФРС активов на 4,5 трлн долларов США, тогда как до кризиса этот же портфель составлял 800 млрд долларов. Такое увеличение напрямую связано с рядом посткризисных программ покупки облигаций, направленных на снижение долгосрочных процентных ставок.
Основной вопрос состоит в программе сокращения баланса ФРС, а точнее в сроках ее начала, а также в деталях, которые так и не были обнародованы. Также вызывает вопрос, каков будет темп сокращения баланса и его прогнозируемый размер по завершении программы.
В любом случае ряд сегодняшних экономических данных и прогнозов от ФРС поможет выстроить среднесрочную стратегию инвесторов на летний период, так как осенью этого года нас ждут новые политические события, связанные с еврозоной и Германией.
Что касается технической картины пары EUR/USD, то многое будет зависеть от ФРС. Вполне возможно, что давление на американский доллар возобновится в краткосрочной перспективе, что приведет к дальнейшему росту евро в район новых месячных максимумов. Выход за предел сопротивления 1.1280 открывает реальную перспективу обновления 1.1360 и 1.1440.
В случае роста спроса на американский доллар, важный уровень поддержки просматривается в районе 1.1080, пробой которого обвалит торговый инструмент к новым минимумам в области 1.0990.
Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс