Неделя началась ослаблением EUR/USD, на благоприятных показателях с рынка труда США пара опустилась до уровня 1,0823 на торгах в Азии. Так, в феврале число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 295 тыс. (прогноз: 235 тыс.), уровень безработицы снизился с 5,7% до 5,5%, а доля экономически активного населения незначительно уменьшилась с 62,9% до 62,8%. Однако уровень оплаты труда вырос всего на 0,1% м/м (прогноз: 0,2%, предыдущее значение: 0,5%). Доходность 10-летних облигаций Казначейства США впервые с 26 декабря выросла до 2,2575% (трейдеры ожидают, что ФРС раньше приступит к нормализации кредитно-денежной политики). По нашим прогнозам, первого повышения процентных ставок следует ожидать не раньше июня.
Расхождение курсов кредитно-денежной политики ЕЦБ (на смягчение, регулятор ежемесячно закупает суверенные облигации на 60 млрд евро) и ФРС (на ужесточение) будет и дальше способствовать понижение евро. В среднесрочной перспективе можно прогнозировать, что курс евро и доллара сравняется. Однако в ближайшем будущем, несмотря на сформировавшиеся после выступления Драги и публикации статистики с рынка труда США условия перепроданности, настрой в отношении евро остается пессимистичным. Сегодня министр финансов Греции А. Варуфакис должен встретиться со своими коллегами из ЕС, чтобы обсудить поиск средств для погашения задолженности в 6,5 млрд евро, которую Греция должна погасить в ближайшие 3 недели. Барьерные опционы в EUR/USD сосредоточены ниже отметки 1,10.
EUR/GBP тестирует поддержку на уровне 0,72 и ниже (восстановление с уровня 0,71820 в пятницу). Учитывая рост политической напряженности в Великобритании, можно предположить, что предложение на уровне 0,70-0,72 сдержит понижательное давление на евро.
В Японии неделя началась публикацией неутешительных данных. Объем ВВП в 4-м квартале вырос всего на 1,5% к/к (прогноз: 2,2%), объем потребительских расходов увеличился на 0,5% (прогноз: 0,3%), а коммерческие расходы неожиданно уменьшились на 0,1% (прогноз: +0,2%). Кроме того, профицит текущего счета в январе сократился с 187,2 млрд до 61,4 млрд иен. Ожидания смягчения политики БЯ поддержали USD/JPY выше отметки 120,61 в Токио, прежнее сопротивление в районе 120,47/48 должно послужить трамплином для рывка к уровню 7-летнего максимума (выше 121,85, уровень 8 декабря 2014 г.).
Объем экспорта в Китае в феврале вырос на 48,3%, объем импорта сократился на 20,5%. Профицит торгового счета увеличился с 60,03 до 60,62 млрд. долларов США. Учитывая новогодние праздники, трейдеры ожидали более высоких показателей. Зарубежный спрос вырос на 15% с начала года, что благоприятно для китайской экономики. Но хорошие новости из Китая не остановили понижение AUD/USD. Австралийский доллар начал неделю ослаблением до 0,7684 по отношению к USD. Закрытие торгов ниже отметки 0,7685 (опорная точка MACD) будет указывать на «медвежий» разворот, и внимание трейдеров сместится на среднесрочный целевой уровень 0,7500.
USD/ZAR впервые с 2002 г. достигла уровня 12,000 после того, как стало известно, что чистый объем золотовалютных резервов ЮАР в феврале сократился до 41,92 млрд. долларов. Безусловно, рост USD в сочетании с падением цен на золото не сулит ничего хорошего южноафриканскому ранду и ставит под угрозу золотовалютные резервы центрального банка ЮАР в период, когда потребность в них особенно велика. Ужесточение налоговой политики говорит о том, что повышение процентной ставки в ближайшем будущем маловероятно; основание укрепляется в районе 11,40/12,00 (сюда входят 21-, 50- и 100-дневная скользящие средние: уровни 11,7013/11,6079 и 11,4241, соответственно). Аналогичным образом USD/BRL продвинулась до 3,0718, а USD/TRY обновила исторический максимум (1,6475) на фоне обострения политической напряженности в стране.
Сегодня в экономическом календаре: публикация сальдо баланса внешней торговли, данных по изменению объема импорта и экспорта в Германии в январе (м/м), показателя объема депозитов до востребования в НБШ, январского индекса потребительских расходов в Швеции (м/м и г/г) и показателя числа закладок новых фундаментов в Канаде в феврале.
