Нефть Brent подскочила выше $100: Китай остановил экспорт топлива
- Индекс PCE, оказавшийся ниже ожиданий, перевернул прогнозы относительно следующего заседания ФРС.
- Акции компаний с малой капитализацией могут выиграть от этого.
- Откройте для себя 9 недооцененных акций компаний с малой капитализацией, обладающих значительным потенциалом роста.
Индекс цен на потребительские расходы ( базовый индекс PCE), который Федеральная резервная система использует в качестве основного показателя инфляции, в среду оказался значительно ниже ожиданий. В годовом исчислении он составил в августе 3,0%, не изменившись по сравнению с июлем, тогда как консенсус-прогноз предполагал ускорение роста до 3,3%. По сравнению с предыдущим месяцем цены без учета продовольствия и энергоносителей выросли на 0,2%, что ниже ожидаемых 0,3% и выше показателя июля (0,1%).
Более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции вызвали резкое изменение ожиданий в отношении денежно-кредитной политики США. Согласно «Барометру ставок ФРС» от Investing.com, вероятность повышения ставок на следующем заседании FOMC 28 октября сейчас составляет всего 35,6%, что ниже показателя в более чем 75% неделю назад. Таким образом, всего за несколько торговых сессий ожидания относительно очередного раунда ужесточения денежно-кредитной политики превратились из доминирующего сценария в мнение меньшинства.
Однако такое изменение прогнозов в отношении денежно-кредитной политики может оказаться выгодным, в частности, для одной категории акций: компаний с малой капитализацией.
Акции компаний с малой капитализацией структурно более чувствительны к процентным ставкам, чем акции крупных компаний, по трем основным причинам:
- Как правило, они имеют больший долг, причем значительная его доля привязана к переменным или краткосрочным ставкам. Поэтому повышение процентных ставок быстрее сказывается на их затратах на финансирование.
- Они в большей степени полагаются на банковские кредиты для финансирования роста, в то время как компании с большой капитализацией обычно располагают большими запасами наличности и имеют более легкий доступ к рынкам облигаций.
- Большая часть их выручки генерируется в США, что делает их более непосредственно уязвимыми к замедлению внутренней экономической активности, вызванному ужесточением денежно-кредитной политики.
Неудивительно, что акции компаний с малой капитализацией оказались под более сильным давлением по мере усиления ожиданий повышения ставок в последние недели. Индекс « Russell 2000 » упал на 8,9 % по сравнению с летним максимумом, тогда как индекс « S&P 500 » снизился всего на 2,1 % от своего летнего пика.
Нынешняя коррекция может создать привлекательные точки входа по акциям, которые оказались под давлением на фоне роста ожиданий повышения ставок.
Тем не менее по-прежнему следует проявлять осторожность, поскольку перспективы могут вновь измениться после публикации в пятницу отчета по рынку труда США за сентябрь (NFP), запланированной на 2 октября. Рост числа рабочих мест, значительно превышающий консенсус-прогнозы, может вновь разжечь опасения относительно более жесткой политики ФРС и вернуть в центр внимания вопрос о дальнейшем повышении ставок. В таких условиях, возможно, имеет больше смысла сосредоточиться на акциях, сочетающих значительную дисконтную оценку с крепким финансовым положением, а не открывать позиции по сектору в целом.
Эти пострадавшие акции американских компаний с малой капитализацией демонстрируют высокий потенциал восстановления
Мы воспользовались фильтром Investing.com, чтобы выявить американские акции компаний с малой капитализацией, отвечающие следующим критериям:
- Рыночная капитализация от 300 млн до 2 млрд долларов
- Падение курса более чем на 25% за 3 месяца
- Акции, которые анализируют не менее 5 аналитиков
- Потенциал роста более 30% согласно показателю «Справедливая стоимость» от InvestingPro, который объединяет несколько признанных моделей оценки
- Потенциал роста более 30% на основе средней целевой цены аналитиков
- Показатель финансового здоровья InvestingPro на уровне 2,5 или выше
Этот анализ позволил нам выявить 9 акций:
- Вы являетесь подписчиком InvestingPro с тарифным планом Pro+? Нажмите здесь, чтобы получить доступ к этому сохраненному исследованию в фильтре
- Вы являетесь подписчиком тарифного плана Pro и хотите перейти на Pro+? Нажмите здесь, чтобы перейти на новый тариф!
В частности, эти акции американских компаний с малой капитализацией демонстрируют потенциал роста в диапазоне от +36,1% до +80,5% на основе справедливой стоимости и от +32,4% до +172,4% на основе консенсуса аналитиков.
Среди этих акций:
- Alignment Healthcare (ALHC), которая предлагает планы Medicare Advantage — частную программу медицинского страхования для пожилых людей в США. Акции компании упали на 64,4% за последние три месяца, несмотря на сильный второй квартал, когда выручка выросла на 31,6% до 1,34 млрд долларов, а прибыль на акцию (EPS) достигла 0,17 доллара, что на 30,8% превышает консенсус-прогноз. Компания также повысила свой годовой прогноз. Основную озабоченность вызывает стоимость роста: руководство ожидает значительных инвестиций во второй половине года, в частности в медицинский персонал, искусственный интеллект и планы расширения на 2027 год. В результате компания ожидает, что скорректированный показатель EBITDA за третий квартал составит от 20 до 30 млн долларов, что ниже показателя предыдущего квартала в 68,1 млн долларов. Акции компании по-прежнему демонстрируют волатильность, однако показатель «справедливой стоимости» указывает на потенциал роста на 36,6%, а средняя целевая цена, установленная аналитиками, предполагает потенциальный рост на 172,4%.
- Carter’s (CRI), ведущая североамериканская компания по производству одежды, специализирующаяся исключительно на товарах для младенцев и детей младшего возраста, за последние три месяца потеряла 27,2 % стоимости, несмотря на то что результаты второго квартала превзошли собственные прогнозы. Выручка выросла на 5 % до 615 млн долларов, а скорректированная операционная прибыль увеличилась на 54 %. Новый генеральный директор Шэрон Прайс Джон объяснила улучшение результатов более эффективным маркетингом, первыми успехами в повышении производительности и прогрессом в сегменте товаров для младенцев. Однако компания ожидает, что во второй половине года потребители станут более ценоориентированными, и прогнозирует объем продаж в третьем квартале на уровне около 750 млн долларов по сравнению с 758 млн долларов годом ранее. Аналитики в целом сохраняют рейтинг «Держать», при этом средняя целевая цена предполагает потенциал роста на 35,1%, что в целом соответствует показателю Fair Value в 36,1%.
Однако все остальные акции из списка, согласно оценке Fair Value, предлагают более высокий потенциал роста.
Ниже приведены основные способы, с помощью которых подписка на InvestingPro может повысить эффективность ваших инвестиций на фондовом рынке:
- ProPicks AI: ежемесячный подбор акций с помощью искусственного интеллекта, причем некоторые из них уже показали рост в этом месяце и в долгосрочной перспективе.
- Warren AI: инструмент искусственного интеллекта от Investing.com предоставляет аналитику рынка в режиме реального времени, расширенный анализ графиков и персонализированные торговые данные, чтобы помочь трейдерам принимать быстрые, основанные на данных решения.
- Справедливая стоимость: эта функция объединяет 17 моделей оценки институционального уровня, чтобы отсеять лишнюю информацию и показать, какие акции переоценены, недооценены или имеют справедливую цену.
-
Более 1 200 финансовых показателей под рукой: от коэффициентов задолженности и рентабельности до корректировок прогнозов прибыли аналитиками — у вас будет всё, что используют профессиональные инвесторы для анализа акций, в одной удобной панели инструментов.
-
Новости и рыночные аналитические материалы институционального уровня: опережайте рыночные движения благодаря эксклюзивным заголовкам и аналитике, основанной на данных.
-
Исследование без отвлекающих факторов: никакихвсплывающих окон. Никакого беспорядка. Никакой рекламы. Только оптимизированные инструменты, созданные для принятия разумных решений.
-
Еще не являетесь участником Pro? Перейдите по ссылке, чтобы получить подписку на инструменты InvestingProVision AI: новейшее дополнение от InvestingPro. Оно анализирует график любого актива с помощью рыночной аналитики профессионального уровня, выявляя ключевые временные рамки, технические паттерны и индикаторы — а затем менее чем за минуту предоставляет четкий торговый план с уровнями, сценариями и рисками, которые имеют наибольшее значение.
Отказ от ответственности: данная статья написана исключительно в информационных целях. Она не направлена на поощрение покупки каких-либо активов и не является предложением, призывом, рекомендацией или советом по инвестированию. Напоминаем, что все активы оцениваются с различных точек зрения и сопряжены с высоким риском; поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск лежат исключительно на инвесторе. Кроме того, мы не предоставляем никаких услуг по инвестиционному консультированию.
