Золото: пауза у 4150.00 и сценарии после отчетов ADP и PCE

 XAU/USD торгуется в конце торгового дня среды в районе отметки 4150.00, снизившись внутри дня примерно на 0,45% и отступив от локальных максимумов после публикации насыщенного блока американской макростатистики. Несмотря на сегодняшнее локальное проседание, драгметалл завершает сентябрь в плюсе, демонстрируя устойчивость на фоне геополитической неопределенности и спроса со стороны мировых ЦБ. Ключевой вопрос для трейдеров сейчас: является ли текущая откатная динамика лишь технической паузной перед новой волной роста или рынок готовится к более глубокому снижению?
 
Что произошло в среду
·        Сильный ADP дал временный импульс доллару. Опубликованный в 12:15 GMT отчет ADP показал рост занятости в частном секторе США на 90 тыс. в сентябре (против прогноза 70 тыс. и пересмотренного августовского значения 36 тыс.). Рынок труда продемонстрировал признаки восстановления, что вызвало краткосрочный всплеск покупок американской валюты и поддавило котировки золота.
·        Мягкий PCE сгладил негатив. Вышедший вслед за этим в 12:30 GMT базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE) вырос всего на 0,2% за август (против прогноза 0,3%), а годовой показатель замедлился. Это охладило ястребиные ожидания по ставке ФРС, ограничив распродажи по XAU/USD и позволив цене зафиксироваться на уровне 4150.00.
·        Пересмотр ВВП США за 2-й квартал до 2,2% в годовом исчислении показал, что американская экономика сохраняет запас прочности, удерживая доходности казначейских облигаций на многолетних максимумах (10-летние US Treasuries удерживаются вблизи 5,24%), что создает естественный встречный ветер для беспроцентного золота.
 
Что поддерживает золото
·        Фундаментальный спрос и статус защитного актива. Покупки со стороны институционалов и центральных банков обеспечивают мощную подушку безопасности при любых глубоких проседаниях.
·        Смягчение инфляционного давления PCE. Замедление базовой инфляции снижает вероятность агрессивного ужесточения политики ФРС на ближайших заседаниях.
 
Что давит на золото
·        Высокая доходность казначейских облигаций США. Доходности 10-летних и 30-летних бумаг остаются на максимумах с 2002–2007 годов, увеличивая альтернативные издержки владения золотом.
 
На что смотреть трейдерам
·        Четверг, 1 октября, 12:30 GMT — Первичные заявки на пособия по безработице в США (Initial Jobless Claims). Предыдущее значение: 197 тыс. Рост заявок ослабит доллар и поддержит золото.
·        Четверг, 1 октября, 14:00 GMT — Индекс PMI для производственной сферы от ISM. Предыдущее значение: 54,6, индекс уплаченных цен: 71,1.
·        Пятница, 2 октября, 12:30 GMT — Отчет по занятости вне сельхозсектора США (NFP). Консенсус-прогноз: +90 тыс. против 162 тыс. в августе, безработица 4,1%. Главный катализатор недели.
 
Теханализ по стратегии «Вторая волна»
Наблюдается сохранение медвежьей структуры:
·        На 1- и 4-часовом графиках веер скользящих средних EMA50 (зеленая), EMA100 (желтая) и EMA200 (красная) сохраняет медвежье построение.
·        На дневном графике цена также расположена ниже ключевых ЕМА (50-, 100- и 200-периодных), проходящих вблизи отметок 4310.00, 4340.00.

 Индикаторы подтверждают преобладание негативной динамики:
·        Дневной RSI (14) в медвежьей зоне, опустился к отметке 39-40, разрядив прежнюю перекупленность, но пока не подает четких сигналов на разворот вверх.
·        Столбики гистограммы MACD на дневном графике последовательно понижаются в негативной зоне, усиливая медвежий сигнал. На Н1 и H4 гистограмма MACD также опустилась ниже нулевой линии, подтверждая развитие медвежьей фазы.
 
Бычий сценарий
Закрепление цены выше 4150.00 с разворотом гистограммы MACD вверх на H1 станет сигналом для входа во «вторую волну» роста с целями 4195.00 (ЕМА100 на часовом графике), 4200.00 и 4241.00 (ЕМА200 на Н1). Stop-Loss ниже локальной поддержки на 4140.00.

Медвежий сценарий
Пробой уровня 4140.00 с уходом RSI ниже 40 откроет путь для углубления коррекции к локальной трендовой поддержке в районе 4112.00–4100.00, где мы вновь будем искать точки на покупку.
 
Технические уровни для наблюдения:
·        Сопротивление: 4173.00 (ЕМА50 на Н1), 4198.00 (ЕМА100 на Н1), 4200.00 (психологический уровень), 4220.00 (пиковое значение среды), 4241.00 (ЕМА200 на Н1)
·        Поддержка: 4150.00 (текущая поддержка), 4112.00–4100.00 (зона локальной поддержки)
 
Итог
Золото перешло в фазу технической консолидации в районе 4150.00 после импульсного роста. Данные PCE сняли риски немедленного ужесточения ФРС, однако стабильный рынок труда и высокие доходности гособлигаций удерживают «быков» от активных атак до публикации NFP.