Геополитическая риторика сдерживает покупки в РФ

Внешний фон утром среды можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом пессимистичны, в то время как цены на нефть продолжают ралли этой недели. Котировки золота остаются под нисходящим давлением и опустились ниже 4400 долл/унц.

Внешние факторы Торги на фондовых биржах США накануне завершились падением трех основных индексов на 0,7-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы пытались отступить от минимумов дня, но S&P 500 вернулся к важной краткосрочной поддержке 7630 пунктов. Данные JOLTS во вторник показали рост числа открытых вакансий в США в июле с 7,182 млн (оценка была пересмотрена в сторону сокращения) до 7,271 млн (прогнозировалось 7,33 млн). Инвесторы надеются, что состояние рынка труда сдержит ФРС от перехода к активному ужесточению монетарных условий.

В целом на рынке сохраняется беспокойство в отношении роста доходностей «длинных» госооблигаций, которая по 30-летним бумагам во вторник стремилась к 5,3%, а по 10-летним поднималась до максимума с начала 2025 года, к 4,8%, оказывая давление на золото. Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%, находясь немногим ниже важной краткосрочной поддержки 7630 пунктов.

От отчета ADP в среду при этом ожидают стабильных темпов роста занятости в частном секторе страны в августе, на уровне 47 тыс: данные, которые могут побудить ФРС проявить сдержанность в ужесточении монетарных условий. Торги на биржах Европы накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%. Индикатор опустился ниже краткосрочной поддержки 6405 пунктов, что указывает на риски смены тренда на нисходящий.

Инвесторы опасаются усиления инфляционного давления в условиях более высоких цен на энергоносители, которое уже отразилось в предварительных оценках по инфляции Германии и еврозоны за август. ЕЦБ на этом фоне в сентябре может вновь повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов. На торгах в Азии с утра после продаж в США, а также на фоне более высоких цен на нефть преобладает негативная динамика. Японский Nikkei упал на 3%.

Доходность 10-летних гособлигаций Японии остается у исторического рекорда 3%, а глава центрального банка страны не исключает повышения процентной ставки. Австралийский ASX 200 упал на 1%. Опубликованные в среду данные показали расширение ВВП Австралии во 2-м квартале на 2,1% г/г (прогнозировалось +1,8%), что подтверждает риски ужесточения монетарных условий в стране.

Китайские индексы теряют в пределах 2%. Гонконгский Hang Seng снижается на 0,5%, в течение дня отвоевав поддержку 25 200 пунктов. Южнокорейский KOSPI обвалился на 4%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют около 1% после скачка наверх примерно на 4% накануне. Котировки в среду поднимались до 97,04 долл/барр – максимума с конца июля и, похоже, готовы продолжить курс на движение к летнему пику 102 долл после очередных взаимных атак США и Ирана прошлой ночью.

Американский институт нефти перед сегодняшним отчетом Минэнерго США при этом сообщил о сокращении запасов «черного золота» в стране на прошлой неделе на 2,6 млн баррелей – очередной бычий для цен сигнал.

События дня:

• Восточный экономический форум (ВЭФ) во Владивостоке

• занятость в частном секторе США в августе по оценке ADP (15.15 мск)

• производственные заказы США в июле (17.00 мск)

• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)

• розничные продажи, уровень безработицы, ВВП России в июле (19.00 мск)

• Henderson проведет День инвестора по результатам за 1-е полугодие 2026 г

• квартальные результаты Broadcom, Hewlett Packard

Рынок к открытию Индексы Мосбиржи и РТС накануне пытались продолжить восстановление от локальных минимумов, но в условиях отсутствия обнадеживающих фундаментальных сигналов отступили от пиков дня и психологически важных отметок 2200 пунктов и 800 пунктов соответственно.

Рублевый индикатор прибавил 0,4%, а долларовый потерял менее 0,1%. Российский рынок вновь не показывает краткосрочной уверенности, хотя сохраняет базу для развития роста. Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 1,3%, до 12,92 руб, по ходу дня обновив очередной минимум с февраля 2025 года 12,96 руб.

Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 86,75 руб и 100,59 руб соответственно (против 86,37 руб и 100,57 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное снижение рубля к обеим валютам. В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может быть склонен к сдержанному снижению и отступлению от ближайших краткосрочных сопротивлений на фоне сохранения жесткой риторики в украинском конфликте и отсутствия видимых перспектив скорого улучшения ситуации.

Накануне, в частности, был сделан ряд заявлений в отношении блокирования воздушного пространства РФ, что в моменте привело к падению бумаг Аэрофлота. Покупатели акций, тем не менее, в целом все еще проявляют стойкость и надеются получить ободряющие сигналы, также черпая оптимизм в корпоративных историях.