Главное для S&P 500 на понедельник: Трамп отступил, снова время переговоров

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в пятницу снизился на 0,13% к 7407 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 1,53% к отметке 28 143 пунктам. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,35% на 51 899 пунктах.

По линии геополитики участники торгов ждали выбора на развилке. Накануне стало известно,что Иран отказался от предложенного США 10-дневного перемирия с открытием Ормузского пролива. Это поставило Вашингтон перед дилеммой. Или идти на крупную военную эскалацию с огромными рисками. Или сделать шаг назад.

СМИ сообщали, что в пятницу Дональд Трамп должен был провести встречу со своими советниками по Ирану. И после нее принять решение о дальнейших действия=. До конца торгов соответствующих публикаций так и не появилось.

Синхронно на полях саммита ШОС в Кыргызстане министр иностранных дел Китая Ван И провел встречу с главой МИД Ирана Аббасом Арагчи. КНР выступила за сохранение Исламабадского меморандума. Это можно считать подталкиванием Тегерана к возобновлению прямых переговоров с Вашингтоном.

Примерно также было в мае перед встречей Си Цзиньпина и Дональда Трампа. Вопрос Ормузского пролива тогда также был в центре внимания. И именно Китай смог толкнуть мирные инициативы вперед.

Цены на нефть в пятницу снизились на 1,62% к $95,10 за баррель Brent. Это очень близко к сопротивлению $96,00-98,00. В случае эскалации произошел бы пробой и следующей целью стал район $106,00-108,00. Доходности по 10-летним трежерис откатились с 4,70% к 4,67%. Участники торгов позитивно оценили включение Пекина.

По линии макроэкономики в США вышли данные по деловой активности (PMI) за июль. В производственном секторе произошло минимальное замедление с 53,9 пунктов до 53,8. А в секторе услуг - крупное ускорение с 51,2 пункта до 53,6. Это основание для роста рынка акций в августе.

По линии корпоративной статистики инвесторы отыгрывали отчет Intel (INTC). Результаты за 2-ой квартал одни из сильнейших за 15 лет. Выручка и прибыль на акцию (EPS) оказались сильно выше прогнозов Уолл-стрит. Но акции по итогам торгов провалились на 7,89% к $92,32. Вслед за всем сектором полупроводников — Micron (MU) -6,99%, AMD -3,29%.

Внятного объяснения провала так и не появилось. Кто-то винил ночной провал корейского рынка. Кто-то ожидаемое IPO китайского производителя памяти ChanXin Memory Technologies (CXMT) в понедельник. Возможно, участники торгов просто решили зафиксировать позиции перед неопределенными выходными в перегретом секторе.

По действиям крупных инвесторов до сих пор нет обновлений. Приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на позапрошлой неделе составил $5,14 млрд. Это половина исхода предыдущих двух недель на $7,3 млрд. и $2,7 млрд. Делать выводы по старым данным не оправданно.

Сегодня:

Фьючерс на индекс S&P 500 в первой половине дня растет на 1,02% к отметке 7483 пункта. Бенчмарк остается в восходящей ценовой модели с уже выполненным базовым таргетом 7470-7570 пунктов. При закрепе ниже 7470 появятся варианты провала. В случае закрепа выше 7570, станет доступна экстремальная цель 7840-7940. Nasdaq 100 в плюсе на 1,48%. Dow Jones прибавляет 1,15%.

Геополитическая развилка пошла по деэскалации. США выбрали переговоры. В ночь с пятницы на субботу Вашингтон не стал наносить удары по ормузской военной инфраструктуре Ирана. Тегеран в свою очередь тоже ответил молчанием.

Похоже, что китайский мирный импульс сработал. Стороны прервали серию из 13 ночей подряд взаимных ударов. Тишина длится уже третьи сутки. Американская сторона заявляет, что дает шанс мирным переговорам шанс. При чем речь идет о встрече Ирана и Омана по обеспечению безопасного судоходства в Ормузе. Она проходила 24-25 июля.

Видимо Вашингтон отказался от идеи единоличного обеспечения безопасного прохода судов через пролив по оманской стороне. Тегеран доказал, что без него эта идея не сработает. Значит, нужно либо полностью разрушить иранскую военную инфраструктуру. Равноценным вариантом можно считать смену режима. Либо искать компромисс через Оман.

Как показывает практика, Вашингтон никогда не отказывается ни от одного из вариантов. США готовы исполнить любой, но при подходящих условиях. Пока достичь целей военным путем с приемлемым риском не получается. Значит пришло время для переговоров.

Сегодня нефтяные котировки падают на 7,2% к $88,16 за баррель. Сопротивление $96,00-98,00 пока выстояло. Доходности по 10-летним трежерис тоже откатили от 4,67% к 4,63%.

По линии макростатистики сегодня без важных обновлений. Крупные события начнутся со среды. Заседание ФРС, ВВП США за 2-ой квартал и ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) за июнь. Этого достаточно для активной недели.

По линии корпоративной статистики публикаций еще больше. Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Qualcom (QCOM) и многие другие компании представят свои результаты за 2-ой квартал. Прогнозы высокие. Но отчеты Netflix (NFLX), Tesla (TSLA) и Alphabet (GOOG) уже показали, что рассчитывать на бигтех в этом сезоне не безопасно. Их увлеченность инвестициями в ИИ-инфраструктуру может стать слабостью и вызывать краткосрочные периоды распродажи акций.

Читать оригинальный материал по этой ссылке