Главное для S&P 500 на среду: сильные отчеты банков и фиксация покупок крупняка

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,53% к 7547 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 1,26% к отметке 29 594 пункта. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,21% на 52 560 пунктах.

По линии геополитики продолжилась битва за Ормузский пролив. США третьи сутки подряд уничтожали военные объекты Ирана, использующиеся для контроля за судоходством в Ормузе. Тегеран в свою очередь, обстреливал американские военные базы в регионе. И атаковал суда, пересекающие пролив по несогласованным маршрутам.

Несмотря на удары, стороны продолжили подавать сигналы о готовности к продолжению переговоров. Axios сообщила, что Дональд Трамп во время телефонного разговора с премьер-министром Израиля потребовал вывести израильские войска из Ливана и Сирии. Это подтверждает версию, что Вашингтон не ищет возможности для возвращения к более масштабной военным действиям. Иначе Трамп уже подключил бы Израиль к ударам по Ирану.

Тегеран не против деэскалации. Заместитель главы иранского МИД Казем Гарибабади вчера заявил, что они открыты для переговоров и готовы проявить гибкость в отношении Ормуза. Видимо, Тегеран уже не против идеи совместного с США управления проливом. Вчера была восстановлена морская блокада Ирана. Теперь вопрос к Трампу. Готов ли он отказаться от идеи единоличного контроля пролива по оманской стороне.

Вечером американский президент решил заменить идею 20-процентного сбора с грузов, проходящих через пролив, на инвестиции в США. Об этом попросили ближневосточные страны. Ирану можно предложить похожую модель.

Цены на нефть выросли на 2,5% к $85,24 за баррель Brent. Доходности по 10-летним трежерис снизились с 4,61% до 4,58%.

Главной причиной отката процентных ставок была макростатистика в США. Отчет по июньской инфляции (ИПЦ) показал более сильное замедление темпов роста цен, чем ожидала Уолл-стрит. Благодаря 22-процентному падению цен на нефть в июне, топливная составляющая утащила ИПЦ с 4,2% г/г до 3,5%. Месячный индикатор и вовсе показал дефляцию на 0,4%. Это самое низкое значение с апреля 2020 года.

Рынок переоценил вероятности будущих решений ФРС. Шансы на повышение ставки в июле упали с 42% до 17%. Для фондовых индексов, это заметный позитив. Он мог быть больше. Но в первом докладе нового главы монетарного регулятора в Конгрессе, Кевин Уорш был довольно жесток.

Чиновник не оставил подсказок о будущих действиях регулятора. Но дал понять, что повышенная инфляция будет побеждена любой ценой. Уорша уже сравнивают с Полом Волкером. Именно он в период 1979-1987 годов запомнился чрезвычайно жесткой борьбой с инфляцией. Он поднял ставку ФРС до 20%, спровоцировал 2 рецессии подряд. И кстати, игнорировал давление и критику Белого Дома.

По линии корпоративной статистики вчера в США стартовал сезон отчетности за 2-ой квартал. Как обычно тон задавали банки. JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C). Результаты отличные. Многие побили рекорды. Главные драйверы — торговые подразделения и инвестиционный банкинг. Глава JPM Джейми Даймон и глава WFC Чарли Шиф много говорили о рисках. Намекая, что рынки уже довольно высоко. А деревья не растут до небес.

Отдельного внимания заслужил предварительный отчет IBM. В компании отметили , что клиенты резко перенаправили бюджеты с софта на железо для ИИ-инфраструктуры. Для IBM это очень плохо. Акции обвалились на 25,2%. Что стало крупнейшим падением для компании с 1968 года.

По действиям крупных инвесторов снова ухудшение. Отток из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) за прошлую неделю пересчитали с $5,3 млрд. до $2,7 млрд. Это немного уменьшает критичность ситуации. Но в этот понедельник из SPY забрали еще $5,4 млрд. Это очень много для одного дня. В итоге, исход на $7,3 млрд. на позапрошлой неделе, $2,7 млрд. на прошлой. Если негативная серия продлится и тем более усилится, любые подскоки индекса придется интерпретировать как ловушку.

Сегодня:

Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,29% к отметке 7569 пунктов. Бенчмарк остается в восходящей ценовой модели с уже выполненным базовым таргетом 7470-7570 пунктов. В случае закрепа выше, станет доступна экстремальная цель 7840-7940. В случае закрепа ниже, появятся варианты падения. Nasdaq 100 в плюсе на 0,63%. Dow Jones прибавляет 0,21%.

По линии геополитики начали появляться сроки. Дональд Трамп заявил, что если Иран не сядет за стол переговоров, то уже на следующей неделе они начнут бить по электростанциям и мостам. В предыдущие разы, за такими угрозами следовал прогресс в урегулировании.

Еще одной знаковой датой теперь является 18 июля, суббота. Премьер-министр Израиля Беньямин Нетаньяху должен посетить Вашингтон. Это будет его первый визит с февраля. Именно после него началась война с Ираном. Учитывая, что Трамп требует от Нетаньяху вывести войска из Ливана и Израиля, на этот раз последствия встречи могут быть противоположными.

Нефть марки Brent снижается на 0,16% к $85,17 за баррель. Доходности по 10-летним трежерис снижаются с 4,58 до 4,56%.

По линии макростатистики в США сегодня вышла вторая часть данных по инфляции за июнь. Индекс цен производителей (ИЦП) замедлился сильней ожиданий Уолл-стрит с 6,2% г/г до 5,5% г/г. В месячном выражении впервые с апреля 2025 года зафиксирована дефляция на 0,3%. Аналогичная статистика вчера вышла по индексу потребительских цен (ИПЦ). Позитив для рынка акций.

Сезон корпоративной отчетности продолжается. Свои результаты за 2-ой квартал представили Morgan Stanley (MS) и BlackRock (BLK). Здесь тоже рекорды. Выручка MS выросла на 27%, прибыль на акцию (EPS) составила $3,46 против прогноза $2,94. Активы BLK под управлением достигли $15,34 трлн. Финансовый сектор говорит, что сезон должен быть сильным.

Читать оригинальный материал по этой ссылке