Выход из «перегрева» может не дать 4% инфляции — ЦБ думает охладить экономику еще сильнее
В начале недели Rivian Automotive (RIVN) объявила о дополнительной эмиссии 75 млн акций по цене $15,50 за акцию (с общей сложности компания планирует привлечь $1,2 млрд до вычета комиссий и прочих расходов, связанных с этой сделкой). Также компания предоставила андеррайтерам 30-дневный опцион на приобретение дополнительных 11,25 млн обыкновенных акций компании по цене публичного предложения. Ценовой ориентир размещения акций оказался на 16,7% ниже, чем цена акций RIVN на момент закрытия рынка 2 июля ($18,63). Именно неопределенность, которая была связана с ценовым ориентиром (он стал известен только вчера), привела к снижению акций по итогам вторника из-за несоответствия с ожиданиями участников рынка.
Компания рассчитывает направить привлеченные денежные средства на общекорпоративные цели и для поддержания достаточной ликвидности в рамках реализации проекта строительства завода, финансируемого the U.S. Department of Energy (DOE). DOE предоставляет компании выгодное финансирование в рамках строительства компанией нового завода для производства электромобилей в Джорджии, для получения которого компании нужно достигать определенных этапов в развитии проекта. Новый завод может увеличить объемы производства электромобилей Rivian более чем вдвое (мощность площадки – 300 тыс. авто в год, тогда как в этом году компания рассчитывает произвести 65-70 тыс. электромобилей). Полагаем, что привлечение нового финансирования через акционерный капитал компании является логичным шагом в условиях, когда компанию ожидают еще несколько лет повышенных капитальных расходов при сохранении отрицательных операционных денежных потоков. Напомним, что руководство Rivian связывает достижение устойчивого положительного свободного денежного потока с запуском производства автомобилей платформы R2 на новой площадке в Джорджии.