Акции оборонных компаний Европы рухнули из-за отмены военных заказов
После нескольких недель геополитической турбулентности рынки постепенно возвращаются к классической модели risk-off. Доллар вновь перехватывает инициативу, нефть теряет военную премию, золото корректируется от недавних максимумов, а российские активы сталкиваются с усилением внешнего давления. Утро 24 июня встречаем в условиях растущего спроса на американскую валюту и осторожного отношения к рисковым активам.
Иран и Ормуз
Главный геополитический сюжет по-прежнему связан с Ираном и Ормузским проливом. Дональд Трамп продолжает настаивать на допуске международных инспекторов к иранской ядерной программе, а представители американской администрации допускают новые меры давления в случае отказа Тегерана от сотрудничества.
При этом рынок постепенно смещает фокус с военного сценария на перспективы сохранения нефтяных поставок. Вашингтон и Тегеран продолжают обмениваться заявлениями о переговорах, а проход танкеров через Ормуз становится более стабильным. Тем не менее окончательного урегулирования нет, поэтому геополитическая премия в нефти лишь сокращается, а не исчезает полностью.
Доллар и сырье
Американская валюта остается главным бенефициаром текущего рыночного фона. Индекс доллара DXY удерживается возле локальных максимумов последних месяцев благодаря сочетанию сильной макроэкономической статистики США, устойчивого рынка труда и сохраняющихся ожиданий жесткой политики ФРС.
Фактически рынок вновь начинает закладывать сценарий «higher for longer», при котором ставки в США будут оставаться высокими дольше ожидаемого срока. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Это усиливает привлекательность долларовых активов и оказывает давление на большинство сырьевых инструментов.
На этом фоне золото продолжает коррекцию, криптовалютный рынок выглядит слабее широкого рынка, а Brent опустилась к области 76 долларов за баррель. Дополнительное давление на нефть оказывает ожидание нормализации поставок через Ормуз и увеличение доступного предложения на мировом рынке.
Тем не менее ситуация остается крайне чувствительной к новостям. Любое ухудшение переговорного процесса вокруг Ирана способно быстро вернуть нефть выше 80 долларов и вновь поднять уровень волатильности на глобальных площадках.
Россия и рынок
Российский рынок накануне получил поддержку со стороны притока средств в фонды акций, однако общая картина остается сложной. Сочетание слабой нефти, сильного доллара и ухудшения внешнего аппетита к риску продолжает ограничивать возможности для восстановления.
Рубль постепенно теряет позиции. Внебиржевой курс доллара поднялся выше 75 рублей впервые за два месяца, а часть аналитиков уже рассматривает сценарий движения к 80 рублям во второй половине лета.
Среди важных внутренних факторов инвесторы продолжают следить за заявлениями правительства по топливному рынку, дискуссией вокруг возможных ограничений экспорта дизельного топлива и сигналами Банка России о замедлении инфляции в ряде регионов. Пока этого недостаточно для полноценного разворота рыночных настроений.
Корпоративная повестка остается насыщенной. В центре внимания находятся программы обратного выкупа акций, дивидендный сезон и новые размещения. Отдельный интерес сохраняется к Сберу, который готовится провести рекордное годовое собрание акционеров с выплатой дивидендов свыше 850 млрд рублей. В то же время давление на сырьевой сектор сохраняется. В частности, АЛРОСА продолжает сталкиваться с рисками снижения экспортной рентабельности на фоне новых ограничений и пошлин.
Крипто и технологии
Криптовалютный рынок остается под давлением сильного доллара и продолжающихся оттоков капитала из спотовых BTC ETF. Пока макроэкономические факторы оказывают на цифровые активы гораздо большее влияние, чем внутренние новости отрасли.
В то же время фундаментальная картина остается конструктивной. В США продолжается продвижение CLARITY Act, обсуждаются новые механизмы регулирования цифровых активов, а интерес крупных финансовых организаций к токенизации реальных активов и блокчейн-инфраструктуре продолжает расти.
Что важно сегодня
Сегодня внимание на динамику индекса доллара, поведении нефтяного рынка и любых новостях вокруг Ирана и Ормузского пролива.
Если DXY продолжит укрепление, а Brent останется ниже 76–77 долларов, давление на российские активы и сырьевой сектор сохранится. Если же геополитическая риторика вновь станет жестче, нефть способна быстро восстановить часть потерь, а волатильность на глобальных рынках заметно возрастет.
Для российского рынка главным вопросом остается не поиск новых драйверов роста, а поиск точки стабилизации после серии сильных распродаж последних недель.Вместе следим за событиями в реальном времени.Ссылка на оригинальный материал