Индекс МосБиржи превысил 2100 на новости о встрече Лаврова с Рубио
Трамп отверг идею перемирия, потребовал фактически капитуляции Тегерана и продолжил удары, что мгновенно поддержало нефть, золото и спрос на защитные активы.
Ближний Восток
К утру стало ясно, что конфликт не идет к разрядке. Иран заявил, что восстановил ПВО и развернул новые системы, а американский министр обороны подтвердил намерение продолжать удары, запросив на войну еще 87.5 млрд долларов. Иран также предупредил, что в случае ударов по ядерным объектам атакует все интересы США и их союзников в регионе, а Рубио заявил, что Вашингтон не считает Тегеран серьезно настроенным на переговоры.
Вместе с этим усиливается риск для морской инфраструктуры и региональных баз США, а рынок все отчетливее закладывает сценарий затяжного военного противостояния, а не быстрого дипломатического выхода.
Нефть и металлы
Нефть продолжила идти вверх и утром подошла к 93 долларам за баррель Brent, и этот уровень в районе 90 уже больше похоже на какой-то базовый сценарий на ближайший месяц с риском выхода выше при новых срывах поставок. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. На этом фоне золото пробило 4100, а серебро — 60, что отражает переход рынка в режим явного поиска защитных активов.
Если конфликт затянется, сырьевой рынок останется одним из главных бенефициаров, а любые попытки продавить нефть вниз будут зависеть уже не от статистики, а от того, появится ли реальный прогресс по деэскалации.
Россия и рубль
Для России утро тоже получилось нервным, но не только из-за геополитики. Wildberries эвакуировал логистические центры в Краснодарском и Ставропольском краях на фоне новых атак, а Госдума приняла закон о лишении иностранных инвесторов права на возврат активов по ряду сделок.
Одновременно ЕС, судя по сообщениям, исчерпал запас простых идей по 21-му пакету санкций, потому что все дальнейшие меры бьют уже и по самим странам ЕС. На этом фоне локальный рынок в России утром остается волатильным. с одной стороны, есть отскок акций, с другой — давление со стороны бюджета, долгового рынка и неопределенности по ставке ЦБ.
Макро и ставки
Британия утром опубликовала CPI за июнь — инфляция вышла 2.6% г/г против ожиданий 2.7%, то есть немного слабее консенсуса. Для фунта это умеренно негативный сигнал, а для доллара — повод держать восстановление, которое уже вывело DXY к 101.13.
Для России важны ожидания перед заседанием ЦБ 24 июля. Консенсус пока предполагает сохранение ключевой ставки на уровне 14.25%, а рост расходов и дефицита бюджета ухудшает пространство для мягкого сценария. Отдельно рынок следит за ОФЗ, рынком топлива и промышленной статистикой, которые могут повлиять на траекторию ставки и рубля.
Крипто и техи
Крипторынок держится лучше многих риск-активов. BTC консолидируется у верхней границы диапазона 59 000–66 000, а притоки в спотовые BTC ETF идут уже шестой день подряд. Параллельно усилился спрос на идею принятия CLARITY Act в США, что поддерживает долгосрочный бычий сценарий по крипте.
В техах новости смешанные. С одной стороны, Tрамп продвигает пошлины на дженерики и давит на китайские цепочки поставок через Nike и другие компании, с другой — Alphabet, Tesla, ServiceNow и IBM сегодня будут в центре внимания по отчетностям. Для рынка это означает, что от геополитики уже не спрятаться, но и корпоративный сезон пока остается важным источником точечных идей.
Что дальше
Сегодня рынок живет между двумя триггерами — дальнейшей эскалацией на Ближнем Востоке и серией важных макроданных, прежде всего по запасам нефти EIA вечером. Для российских активов дополнительно важны внутренние данные по промышленности и инфляции, а также реакция на решение ЦБ в конце недели.
День с очень высоким геополитическим фоном, дорогой нефтью, сильным долларом и рынком, который пока не верит ни в быстрое перемирие, ни в быстрое успокоение. Смотрим, что будет дальше и действуем вместе в реальном времени.