Главное для S&P 500 на вторник: мирный Иран уже в цене, впереди июньский PMI

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник снизился на 0,16% к 7472 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 вырос на 0,13% к отметке 30 349 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,59% на 51 765 пунктах.

По Ирану вчера был сплошной позитив. После воскресного прогресса в Бюргенштоке, когда стороны объявили о согласовании 60-дневной дорожной карты достижения финального соглашения, последовал ряд других оптимистичных новостей.

Минфин США выдал генеральную лицензию на производство, поставку и продажу сырой нефти и нефтепродуктов иранского происхождения. Она будет действовать до 21 августа. То есть, до завершения 60-дневного срока переговоров. Пролонгация будет зависеть от результатов.

Также стороны договорились о разморозке $12 млрд. иранских активов. Дональд Трамп заявил, что они будут использоваться для покупки продовольствия у американских фермеров. От Тегерана на этот счет пока нет комментариев.

Плюс будет создана линия связи, для координации прохода судов через Ормузский пролив. По данным Kpler за последние сутки через него прошли не менее 35 судов. Это максимум с начала иранской войны. До военных действий средний трафик составлял 110-130 судов в сутки.

Участники торгов отреагировали сдержанным позитивом. По всей видимости мирный Иран уже в цене. Теперь их больше беспокоят макроэкономические и корпоративные перспективы.

В лидерах роста снова оказался сектор полупроводников – Micron (MU) +6,83%, Intel (INTC) +5,19%. Micron заключила крупную сделку на поставку чипов с одним из ИИ лидеров компанией Anthropic. Это помогло вырасти почти всем чипмейкерам.

Зато главными аутсайдерами стали представители великолепной семерки — Alphabet (GOOG) -4,99%, Amazon (AMZN) -4,75%, Microsoft (MSFT) -3,18% и другие. Одним из основных триггеров назвали негативный эффект бегства талантов. Сразу 2 ключевых сотрудника Alphabet по разработке ИИ ушли к конкурентам — OpenAI и Anthropic.

Видимо логика здесь следующая, гиперскейлеры вкладывают сотни миллиардов в ИИ. И бегство ключевых сотрудников в более перспективные компании, особенно перед их IPO, может задержать выход на окупаемость ИИ-подразделений Alphabet, Amazon и других компаний.

В действиях крупных инвесторов пока без изменений. За прошлую неделю из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) был отток на $30,6 млрд. Это катастрофически много. Даже перед днем освобождения в апреле 2025 года, когда Дональд Трамп начал торговую войну против всего мира, недельный отток достигал лишь $22 млрд. Либо это какое-то редкое техническое перетряхивание портфелей, либо крупняк экстренно готовится к новому потрясению.

Сегодня:

Утром фьючерс на индекс S&P 500 падает на 1,39% к отметке 7367 пунктов. Бенчмарк в шаге от слома растущей ценовой модели с уже выполненным базовым таргетом 7460-7560 пунктов. Nasdaq 100 теряет 2,93%. Dow Jones в минусе на 0,63%.

Ормузский пролив открыт. Нефть держится ниже $80,00 за баррель Brent. Это очень близко к предвоенным уровням. Но доходности по американским трежерис не торопятся возвращаться. Для 10-леток предвоенный уровень 4,30% и ниже. Сейчас ставки в районе 4,48%.

Участники торгов боятся, что Дональд Трамп опоздал с миром. Институционалы теперь видят не снижение учетной ставки ФРС, как было до Ирана, а увеличение. Bank of America ждет 3 повышения в 2026 году (сентябрь-октябрь- декабрь). Для компаний, которые крупно вложились в ИИ-инфраструктуру, это может стать проблемой. Возможно поэтому гиперскейлеры и попали под давление.

В этой логике крайне важным становится четверг. В этот день будет опубликован любимый показатель инфляции ФРС (PCE) за май. Рынку нужно хоть какое-то указание, что ценовое давление остывает. И жесткость регулятора в 2026 году еще не предрешена до конца.

Также важным будет отчет Micron (MU). Он выйдет в среду после закрытия торгов. Прогнозы Уолл-стрит потрясающие. Но рост заказов у Micron только подтверждает гигантские инвестиции в ИИ-инфраструктуру. Это должно поддержать производителей полупроводников, но не обязательно станет позитивом для их потребителей. Великолепная семерка может продолжить испытывать проблемы.

Сегодня в США тоже важный день. В 16-45 по мск выйдут свежие PMI. Уолл-стрит ждет смешанную статистику за июнь. Ускорение в секторе услуг и замедление в производстве. Если оба показателя покажут позитивный сюрприз, у S&P 500 появится повод отыграть сегодняшнее снижение.

Читать оригинальный материал по этой ссылке