Индекс МосБиржи упал до минимума ноября 2025 года
Новый обмен ударами между Ираном и Израилем поднял нефть примерно на 3 процента, усилил спрос на доллар и снова поставил в фокус риски для Ормуза и мировой инфляции.
Ближний Восток
Главный драйвер утра — резкое обострение между Ираном и Израилем. Иран запустил новые ракетные волны, Израиль ответил ударами по военным объектам, а Тегеран угрожает более масштабным ответом при продолжении атак. Трамп одновременно подталкивает стороны к сделке, но заявляет, что блокаду с Ирана снимать не будет, а доступ к иранским активам и возможные удары по энергетической инфраструктуре остаются в повестке.
Любой намек на расширение конфликта способен снова резко поднять нефть и защитные активы. Отсюда и нефть уже реагирует ростом, а доллар удерживает статус защитной валюты.
Нефть и сырье
Несколько бычьих сигналов:
• Геополитическая премия вернулась из-за прямых ударов Ирана и Израиля.
• ОПЕК+ с июля увеличит добычу лишь на 188 тысяч баррелей в сутки. Без агрессии.
• Часть участников даже при желании не может быстро компенсировать сбои и ограничения.
На этом фоне более дорогая нефть к лету выглядит для рынка куда ближе, чем идея быстрого возврата к спокойным ценам.
США и доллар
На фоне геополитики DXY держится около психологически важной зоны 100, а рынок по-прежнему предпочитает защитные активы.
Доп поддержку доллару дают более жесткие ожидания по ставкам и рост реальных доходностей в США. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Пока конфликт на Ближнем Востоке есть, участники рынка продолжают использовать доллар как хедж.
Если напряжение усилится, EUR/USD и GBP/USD останутся под давлением, а USD/JPY будет чувствителен и к ставкам, и к спросу на защиту.
Азия и Китай
Япония показала рост ВВП на 0,5 процента квартал к кварталу, что соответствует ожиданиям и не меняет общей картины слишком сильно. При этом азиатские техи уже под давлением после пятничной распродажи Nasdaq, и это бьет по всему сегменту AI-компаний.
Отдельно важно, что Китай начал специальную операцию в водах к востоку от Тайваня, а Си Цзиньпин прибыл в КНДР с государственным визитом впервые за 7 лет. У региона одновременно есть и экономический, и геополитический стресс, а это усиливает спрос на защитные инструменты.
ИИ и техи
ИИ-повестка остается мощной, но теперь к ней все чаще добавляется вопрос о капиталозатратах и пузыре оценок. Google заключила соглашение на использование вычислительных мощностей для ИИ в дата-центрах xAI, а речь идет о сотнях миллионов долларов ежемесячно.
Параллельно OpenAI хочет превратить ChatGPT в суперприложение в рамках подготовки к IPO.
Но рынок уже не покупает ИИ-историю без оговорок. Nvidia называет распродажу техов возможностью для покупок, а аналитики сравнивают нынешнюю фазу с поздним Cisco-периодом dotcom-эры. Иными словами, ИИ остается сильнейшим долгосрочным трендом, но краткосрочно оценочный перегрев стал заметной темой.
Крипто
Крипторынок входит в фазу заметной турбулентности. Strategy начала продажи BTC, и Grayscale предупреждает, что это усиливает волатильность и ставит под вопрос модель накопления с использованием заемных средств.
Дополнительно усиливаются опасения вокруг ETH/BTC, безопасности ряда альткоинов и тезиса, что рынок может еще пройти более глубокую капитуляцию. На этом фоне обсуждение зон 55–40 тысяч по BTC снова возвращаются.
Что важно сегодня
Сегодня главный рыночный вопрос — останется ли ближневосточная эскалация локальной или перейдет в фазу, где будут затронуты энергопотоки и Ормуз.
Для нефти это означает потенциал продолжения роста, для доллара — сохранение защитного спроса, а для акций техов — повышенную чувствительность к росту доходностей и оценок.
Крипта остается самым слабым сегментом из больших риск-активов, потому что Strategy, ETF-потоки и страх перед более глубокой капитуляцией одновременно давят на настроение. Вместе следим за событиями в реальном времени.