Экспорт нефти из России достиг максимума с 2022 года из-за атак на НПЗ
Концепция «Великолепной семерки» устарела — более полезен новый подход. Пять крупнейших компаний, инвестирующих в ИИ (Meta, Google, Microsoft, Amazon и Oracle), и около 40 акций поставщиков ИИ, которые непосредственно выигрывают от этих инвестиций.
Средний софтверный бизнес сталкивается с более сложными задачами. Центры обработки данных ИИ все чаще функционируют как «фабрики токенов», а токены — результаты работы больших языковых моделей — теперь являются затратами, которые софтверные компании должны покупать у таких компаний, как OpenAI, Anthropic и Google. Это означает более высокие затраты и новое конкурентное давление со стороны компаний, изначально ориентированных на ИИ, для среднего софтверного бизнеса.
Но не все акции софтверных компаний одинаковы — концепция трех категорий имеет значение. Стоит разделить софтверные компании на три группы: те, которым нужно продавать токены (более осторожные); те, которым это, вероятно, не нужно (критически важные или менее сложные конечные рынки, которые в настоящее время несправедливо подвергаются давлению); и те, кому необходимо продавать токены, но кто обеспечивает основу для агентской инфраструктуры, которая, как ожидается, будет активно развиваться в 2027 и 2028 годах – именно эта группа компаний сегодня является наиболее принадлежащей инвесторам.
Рост компаний средней капитализации – это привлекательный сегмент американского фондового рынка прямо сейчас. С рыночной капитализацией примерно от 5 до 60 миллиардов долларов США эти компании имеют хорошие возможности для получения выгоды от продолжающихся капитальных вложений крупных компаний, использования ИИ для расширения маржи и ускорения роста доходов, а также для захвата доли рынка у более мелких конкурентов, которым не хватает культуры и ресурсов для столь эффективного внедрения этой технологии.
Средний софтверный бизнес сталкивается с более сложными задачами. Центры обработки данных ИИ все чаще функционируют как «фабрики токенов», а токены — результаты работы больших языковых моделей — теперь являются затратами, которые софтверные компании должны покупать у таких компаний, как OpenAI, Anthropic и Google. Это означает более высокие затраты и новое конкурентное давление со стороны компаний, изначально ориентированных на ИИ, для среднего софтверного бизнеса.
Но не все акции софтверных компаний одинаковы — концепция трех категорий имеет значение. Стоит разделить софтверные компании на три группы: те, которым нужно продавать токены (более осторожные); те, которым это, вероятно, не нужно (критически важные или менее сложные конечные рынки, которые в настоящее время несправедливо подвергаются давлению); и те, кому необходимо продавать токены, но кто обеспечивает основу для агентской инфраструктуры, которая, как ожидается, будет активно развиваться в 2027 и 2028 годах – именно эта группа компаний сегодня является наиболее принадлежащей инвесторам.
Рост компаний средней капитализации – это привлекательный сегмент американского фондового рынка прямо сейчас. С рыночной капитализацией примерно от 5 до 60 миллиардов долларов США эти компании имеют хорошие возможности для получения выгоды от продолжающихся капитальных вложений крупных компаний, использования ИИ для расширения маржи и ускорения роста доходов, а также для захвата доли рынка у более мелких конкурентов, которым не хватает культуры и ресурсов для столь эффективного внедрения этой технологии.