Главное для S&P 500 на среду: инфляция производителей и Трамп в Китае

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник снизился на 0,21% к 7393 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал 0,89% к отметке 29 029 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,10% около 49 773 пунктов.

Ситуация перевернулась. Если в понедельник сектор полупроводников тащил рынок в плюс, то во вторник именно он выступил его якорем. Qualcomm (QCOM) -11,42%, Intel (INTC) -6,82%, Micron (MU) -3,62% и так далее.

Рынок неплохо справился с высоким отчетом по инфляции (ИПЦ). Она ускорилась в апреле с 3,3% г/г до 3,8% г/г. Уолл-стрит ждала роста до 3,7% г/г. Взлет цен на энергоносители начал проникать в стержневую составляющую. ИПЦ без учета цен на продукты питания и энергию вырос с 2,6% г/г до 2,8% г/г. Ожидалось ускорение лишь до 2,7% г/г.

Долговый рынок отреагировал негативно. Доходность 10-летних трежерис достигла 4,46%. Это максимум с 27 марта. Более высокие ставки хуже всего переносятся закредитованными компаниями. Обычно это акции роста. Они много занимают для развития. Сейчас это производители чипов. Полупроводники наиболее широко представленный сектор и главный реципиент ИИ-бума. К сожалению, эта связь работает в обоих направлениях.

Помимо высокой инфляции на полупроводники надавили новости из Южной Кореи. Где Глава политического управления администрации президента Ким Ен-бом предложил выплачивать гражданам национальные дивиденды из налоговых доходов от ИИ. Рост налоговой нагрузки прямой негатив для производителей чипов.

По линии геополитики также было ухудшение. Дональд Трамп назвал ответный мирный план Ирана мусором. И оценил шансы на сохранение перемирия в 1,0%. Тегеран обвинил во всем Вашингтон. Пригрозил обогащением урана до 90% в случае новых атак. И выдвинул 5 условий для возобновления переговоров.

Пока это выглядит как бравада и жесткий торг. Но все может измениться после визита Трампа в Китай. Если удастся договориться с Пекином, возможен прогресс в переговорах с Ираном. Если нет - возобновление боевых действий станет гораздо более вероятным сценарием.

Крупные инвесторы продолжают позитивную серию. В понедельник приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) составил еще $774,52 млн. Это средний результат для одного дня. На прошлой неделе в SPY зашло $4,23 млрд., а перед этим $4,5 млрд. Крупняк продолжает покупать в ожидании роста S&P 500 еще выше. Признаков фиксации покупок пока нет.

Сегодня:

Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,31% к отметке 7420 пунктов. Бенчмарк выполнил базовый таргет расширенной растущей модели 7400-7500. В случае закрепления выше, станет доступна экстремальная цель 7780-7880. Nasdaq 100 прибавляет 1,01%. Dow Jones в минусе на 0,26%.

Сегодня первый день визита Дональда Трампа в Китай. Первоначально он планировался в апреле, но из-за боевых действий в Иране был отложен. Теперь иранский кризис, а точнее говоря блокада Ормузского пролива, одна из важнейших тем в меню.

Угрозы Тегерана по обогащению урана до 90% совпали с землятрясением магнитудой 4,6 баллов. В СМИ обсуждают, что это может быть подземным ядерным испытанием. Такой экстремальный прогрев обычно происходит перед важными событиями. Участники торгов будут ждать заявлений из Китая.

Также вечером выйдет вторая порция статистики по инфляции в США. От индекса цен производителей (ИЦП) ждут крупного ускорения с 4,0% г/г до 4,9% г/г. Это максимум с марта 2023 года и новый повод для давления на производителей полупроводников. Но только если данные не окажутся ниже ожиданий. Тогда может быть рост рынка на облегчении.

По линии корпоративной статистики сегодня без важных публикаций

Читать оригинальный материал по этой ссылке