Почему S&P 500 не рухнул из-за войны в Иране — Morgan Stanley объяснил
Российский рынок акций к окончанию основной сессии не показал единой динамики, по-прежнему испытывая недостаток в бычьих драйверах в рублевом сегменте. Индекс Мосбиржи к 18:25 мск упал на 0,35%, до 2715,65 пункта, ранее обновив минимум с середины января (2709 пунктов). Индекс РТС вырос на 0,59%, до 1121,93 пункта, в очередной раз выйдя в плюс благодаря более сильной российской валюте.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,6%, до 11,17 руб, в течение дня обновив максимум с конца февраля (11,09 руб) в условиях высоких цен на энергоносители. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 76,24 руб и 89,13 руб соответственно (против 76,97 руб и 90,01 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии из наиболее ликвидных бумаг пребывали акции Русснефти (+3,46%), котировки РУСАЛа (+3,08%), бумаги Роснефти (+2,41%), акции ВТБ (+1,53%), котировки ФосАгро (+1,17%), привилегированные акции Башнефти (+0,96%), бумаги Эн+ Груп (+0,92%).
Акции нефтегазовых компаний, производителей удобрений и алюминия вернулись к повышению на фоне перспективы сохранения высокого спроса на российское сырье в условиях перебоев с его поставками с Ближнего Востока. Бумаги многих эмитентов, однако, отступили от максимумов дня.
Акции ВТБ с начала 2026 года показывают лучшую динамику в индексе Мосбиржи (+27,9%) и не оставляют попыток роста вопреки слабости «широкого» рынка. Акционеры ВТБ во вторник обсудят допэмиссию обыкновенных акций путем конвертации привилегированных, при этом по словам руководства банка конвертация не должна повлиять на распределение дивидендов по итогам 2025 года. Инвесторы в конце апреля ждут рекомендации наблюдательного совета по дивидендам за 2025 год, при этом в банке подтверждают прогноз по прибыли в 2026 году в размере 600-650 млрд руб после получения чистой прибыли в объеме 502,1 млрд руб в 2025 году (выше прогноза). Основная интрига по ВТБ заключается в доле, которая может быть фактически направлена на выплаты акционерам. За 2024 год, когда чистая прибыль банка по МСФО достигла 551,4 млрд руб, в ВТБ заплатили рекордные 25,58 руб на акцию с доходностью 27,4%: наиболее оптимистично настроенные инвесторы ожидают аналогичных выплат по итогам 2025 года, чего ранее не исключили и в руководстве кредитора. Очередной дивидендный рекорд, вероятно, позволит акциям ВТБ обновить прошлогодний пик, в то время как в ожидании рекомендации котировки вскоре могут перейти к боковому движению. В то же время усиление краткосрочных «медвежьих» настроений в акциях, вероятно, будет наблюдаться в случае дивидендных разочарований (например, если выплаты окажутся заметно ниже прошлогоднего уровня). В среднесрочной перспективе акции ВТБ могут стабилизировать надежды на высокие выплаты уже по итогам всего 2026 года.
В наибольшем минусе к концу дня находились котировки Вуш Холдинга (-6,79%), акции СПБ Биржи (-5,01%), бумаги АЛРОСы (-4,33%), обыкновенные акции Мечела (-4,06%), котировки Самолета (-3,57%).
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех ключевых фондовых индексов, которые отступили от минимумов дня и изменялись в пределах 0,6%. Хуже рынка чувствовал себя Dow Jones Industrial Average, в то время как высокотехнологичный Nasdaq пытался развить повышение, несмотря на сохранение напряженности на Ближнем Востоке. Акции Goldman Sachs, который сегодня открыл сезон квартальных отчетностей, упали примерно на 2,5%, несмотря на превышение показателями прибыли и выручки прогнозных значений. Во вторник на рынке ждут публикации данных о производственной инфляции США за март, которые, по средним прогнозам, могут показать ускорение роста базового показателя с 3,9% до 4,2% г/г, а основного – с 3,4% до 4,6% г/г, подтверждая риски ужесточения позиции ФРС.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии снижался примерно на 0,4%, отвоевав существенную часть утерянных внутри дня позиций на фоне стабилизации настроений в США. Инвесторы в регионе в целом продолжают отыгрывать риски разгара мировой инфляции и энергетического кризиса.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Июньские фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в значительном плюсе и прибавляли около 7%, тем не менее отступив от максимума дня и сопротивления 103,50 долл/барр. Покупки на рынке продолжает поддерживать напряженность на Ближнем Востоке и начало американской блокады Ормузского пролива, которая предвещает усугубление проблем с мировыми поставками нефти. ОПЕК сегодня в своем ежемесячном отчете при этом сообщила о снижении нефтедобычи странами ОПЕК+ в марте на 7,6 млн барр/день, а объемов мировой переработки нефти – на 5 млн барр/день по отношению к февралю. Во вторник свой ежемесячный отчет представит МЭА.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладали осторожные настроения, хотя инвесторы воздержались от значительных продаж, очевидно, надеясь на возможное улучшение ситуации в случае продолжения переговоров США и Ирана, а также Израиля и Ливана в ближайшие дни. Риски возвращения к снижению, однако, все еще актуальны. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии не показали единой динамики. Рублевый сегмент по-прежнему не обладает вескими драйверами для развития восходящего движения помимо высоких цен на энергоносители, алюминий и удобрения в условиях ближневосточного кризиса. Мировые инвесторы тем временем ждут развития ситуации с Ормузским проливом, а также будут оценивать поступающие квартальные отчетности.
События дня:
· торговый баланс Китая в марте (06.00 мск)
· ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (12.00 мск)
· индекс цен производителей США за март (15.30 мск)
· квартальные результаты JPMorgan, J&J, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock
· визит Лаврова в Китай
· переговоры Израиль-Ливан
· акционеры Яндекса обсудят дивиденды за 2025 г
· акционеры ВТБ обсудят размещение дополнительных обыкновенных акций путем конвертации привилегированных
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,6%, до 11,17 руб, в течение дня обновив максимум с конца февраля (11,09 руб) в условиях высоких цен на энергоносители. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 76,24 руб и 89,13 руб соответственно (против 76,97 руб и 90,01 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии из наиболее ликвидных бумаг пребывали акции Русснефти (+3,46%), котировки РУСАЛа (+3,08%), бумаги Роснефти (+2,41%), акции ВТБ (+1,53%), котировки ФосАгро (+1,17%), привилегированные акции Башнефти (+0,96%), бумаги Эн+ Груп (+0,92%).
Акции нефтегазовых компаний, производителей удобрений и алюминия вернулись к повышению на фоне перспективы сохранения высокого спроса на российское сырье в условиях перебоев с его поставками с Ближнего Востока. Бумаги многих эмитентов, однако, отступили от максимумов дня.
Акции ВТБ с начала 2026 года показывают лучшую динамику в индексе Мосбиржи (+27,9%) и не оставляют попыток роста вопреки слабости «широкого» рынка. Акционеры ВТБ во вторник обсудят допэмиссию обыкновенных акций путем конвертации привилегированных, при этом по словам руководства банка конвертация не должна повлиять на распределение дивидендов по итогам 2025 года. Инвесторы в конце апреля ждут рекомендации наблюдательного совета по дивидендам за 2025 год, при этом в банке подтверждают прогноз по прибыли в 2026 году в размере 600-650 млрд руб после получения чистой прибыли в объеме 502,1 млрд руб в 2025 году (выше прогноза). Основная интрига по ВТБ заключается в доле, которая может быть фактически направлена на выплаты акционерам. За 2024 год, когда чистая прибыль банка по МСФО достигла 551,4 млрд руб, в ВТБ заплатили рекордные 25,58 руб на акцию с доходностью 27,4%: наиболее оптимистично настроенные инвесторы ожидают аналогичных выплат по итогам 2025 года, чего ранее не исключили и в руководстве кредитора. Очередной дивидендный рекорд, вероятно, позволит акциям ВТБ обновить прошлогодний пик, в то время как в ожидании рекомендации котировки вскоре могут перейти к боковому движению. В то же время усиление краткосрочных «медвежьих» настроений в акциях, вероятно, будет наблюдаться в случае дивидендных разочарований (например, если выплаты окажутся заметно ниже прошлогоднего уровня). В среднесрочной перспективе акции ВТБ могут стабилизировать надежды на высокие выплаты уже по итогам всего 2026 года.
В наибольшем минусе к концу дня находились котировки Вуш Холдинга (-6,79%), акции СПБ Биржи (-5,01%), бумаги АЛРОСы (-4,33%), обыкновенные акции Мечела (-4,06%), котировки Самолета (-3,57%).
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех ключевых фондовых индексов, которые отступили от минимумов дня и изменялись в пределах 0,6%. Хуже рынка чувствовал себя Dow Jones Industrial Average, в то время как высокотехнологичный Nasdaq пытался развить повышение, несмотря на сохранение напряженности на Ближнем Востоке. Акции Goldman Sachs, который сегодня открыл сезон квартальных отчетностей, упали примерно на 2,5%, несмотря на превышение показателями прибыли и выручки прогнозных значений. Во вторник на рынке ждут публикации данных о производственной инфляции США за март, которые, по средним прогнозам, могут показать ускорение роста базового показателя с 3,9% до 4,2% г/г, а основного – с 3,4% до 4,6% г/г, подтверждая риски ужесточения позиции ФРС.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии снижался примерно на 0,4%, отвоевав существенную часть утерянных внутри дня позиций на фоне стабилизации настроений в США. Инвесторы в регионе в целом продолжают отыгрывать риски разгара мировой инфляции и энергетического кризиса.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Июньские фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в значительном плюсе и прибавляли около 7%, тем не менее отступив от максимума дня и сопротивления 103,50 долл/барр. Покупки на рынке продолжает поддерживать напряженность на Ближнем Востоке и начало американской блокады Ормузского пролива, которая предвещает усугубление проблем с мировыми поставками нефти. ОПЕК сегодня в своем ежемесячном отчете при этом сообщила о снижении нефтедобычи странами ОПЕК+ в марте на 7,6 млн барр/день, а объемов мировой переработки нефти – на 5 млн барр/день по отношению к февралю. Во вторник свой ежемесячный отчет представит МЭА.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладали осторожные настроения, хотя инвесторы воздержались от значительных продаж, очевидно, надеясь на возможное улучшение ситуации в случае продолжения переговоров США и Ирана, а также Израиля и Ливана в ближайшие дни. Риски возвращения к снижению, однако, все еще актуальны. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии не показали единой динамики. Рублевый сегмент по-прежнему не обладает вескими драйверами для развития восходящего движения помимо высоких цен на энергоносители, алюминий и удобрения в условиях ближневосточного кризиса. Мировые инвесторы тем временем ждут развития ситуации с Ормузским проливом, а также будут оценивать поступающие квартальные отчетности.
События дня:
· торговый баланс Китая в марте (06.00 мск)
· ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (12.00 мск)
· индекс цен производителей США за март (15.30 мск)
· квартальные результаты JPMorgan, J&J, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock
· визит Лаврова в Китай
· переговоры Израиль-Ливан
· акционеры Яндекса обсудят дивиденды за 2025 г
· акционеры ВТБ обсудят размещение дополнительных обыкновенных акций путем конвертации привилегированных