«Зомби-танкеры» вывозят нефть через Ормузский пролив
Российская валюта завершает неделю уверенным ослаблением. На вечерних торгах пятницы доллар закрепился выше 83 рублей, достигнув 83,20 на Московской бирже, а официальный курс ЦБ на выходные установлен на отметке 83,05. Евро при этом превысил 96 рублей, обновив максимумы с начала года. Нефть Brent остаётся выше $104, но рубль не получает привычной поддержки из-за жёстких внешних условий и внутренних факторов. За прошедшую неделю рубль потерял более 2% к доллару, продолжив тренд ослабления, начавшийся в середине февраля. Основные драйверы — сохранение блокады Ормузского пролива, ответные удары Ирана по энергоинфраструктуре Саудовской Аравии и Катара, а также ожидания смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ на заседании 20 марта (ставка сохранена на уровне 15%, но рынки ждут снижения в апреле). Разбираемся, где сейчас ключевые уровни и что ждёт рубль на предстоящей неделе.
Ключевые уровни USD/RUB и EUR/RUB на 22 марта
USD/RUB (спот) – 83,20 (закрепление выше 83)
EUR/RUB (спот) – 96,50 (синхронный рост)
Ближайшее сопротивление USD/RUB – 84,00 / 85,00 (психологические уровни)
Ключевая поддержка USD/RUB – 82,50 / 81,50 (зоны возможной коррекции)
Нефть Brent – $104,5 (давление на рубль через внешнеторговый баланс)
Ключевая ставка ЦБ – 15% (сохранена 20 марта, ожидания снижения)
Чего ждать на предстоящей неделе
1. Геополитика и нефть: цена не помогает
Нефть Brent на прошлой неделе взлетала до $119 после ударов Ирана по энергообъектам в Катаре и Саудовской Аравии, но к концу недели скорректировалась к $104–105. Для рубля дорогая нефть традиционно позитивный фактор, но сейчас он нивелируется несколькими обстоятельствами: дисконт на российскую нефть (Urals) сохраняется в районе $10–12 к Brent, платежи за энергоносители проходят с задержками из-за санкционных ограничений, а экспортёры вынуждены продавать валюту не в полном объёме из-за необходимости формировать резервы для инвестиционных проектов.
2. Денежно-кредитная политика ЦБ
20 марта Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 15%, но в сопроводительном заявлении указал на возможность снижения ставки на ближайших заседаниях (апрель–июнь). Рынки уже закладывают смягчение, что оказывает давление на рубль. В то же время жёсткая риторика ЦБ по инфляции (годовая инфляция ожидается выше 8%) пока не даёт повода для немедленного снижения ставки.
3. Бюджетное правило и продажи валюты
Минфин объявил о возобновлении продаж валюты в рамках бюджетного правила с 1 апреля. Объёмы пока не раскрыты, но ожидается, что они будут меньше, чем в начале года. Это снизит предложение валюты на внутреннем рынке, что также будет способствовать ослаблению рубля.
4. Внешние факторы
Укрепление доллара на глобальных рынках (индекс DXY выше 99,5) и дорогая нефть создают противоречивый фон. Доллар растёт как защитный актив на фоне ближневосточного конфликта, а рубль, несмотря на статус сырьевой валюты, не выигрывает от роста цен из-за санкционных ограничений.
Техническая картина (профиль рынка)
На дневном графике USD/RUB сформировался устойчивый восходящий тренд. Цена закрепилась выше 83,00, что является важным психологическим уровнем. В прошлые периоды пробой 83 открывал дорогу к 85–86. По данным профиля объёма, основная борьба проходила в диапазоне 82,20–83,80. POC (Point of Control) зафиксирован на 82,50–82,70. Цена закрепилась выше POC, что указывает на силу покупателей доллара. VAH (верхняя граница Value Area) – 83,80. Следующая цель – пробой VAH и движение к 84–85. Поддержка: 82,50 и 81,50.
На что сейчас ловятся трейдеры
Многие видят, что рубль пробил 83, и бросаются покупать доллар на текущих уровнях, не дожидаясь подтверждения от пробоя VAH (83,80). Это рискованно: без закрепления выше 83,80 возможен откат к поддержке 82,50. Другие, наоборот, пытаются шортить от 83,20, надеясь на быструю коррекцию, но игнорируют сильный восходящий тренд и поддержку на 82,50. Самое опасное сейчас – входить в рынок без чёткого сигнала от ключевых уровней.
Мой торговый план на предстоящую неделю
Я пока вне рынка – жду понедельника, чтобы оценить реакцию на новости выходных. Если цена закрепится выше 83,80 (VAH), поставлю лимитник на покупку отката к 83,50–83,60 с целью 84,00–85,00 и стопом ниже 83,20. Если же рынок пробьёт 82,20 (VAL) вниз и закрепится ниже, дождусь ретеста сверху и войду в шорт с целью 81,50 и стопом выше 82,80. Стоп ставлю не потому что так надо, а потому что если цена возвращается, значит мой сценарий не работает – выхожу без сожалений. В такие дни лучше пропустить движение, чем потерять депозит.
Сценарии и торговый план на основе профиля рынка
Ослабление рубля (базовый): сохранение геополитической напряжённости, снижение ставки ЦБ в апреле, стабильная нефть выше $100. Вероятность ~65%. Цель USD/RUB: пробой 84,00 → 85,00 → 86,50.
Укрепление рубля (альтернативный): деэскалация на Ближнем Востоке (нефть ниже $100), жёсткая риторика ЦБ, увеличение продаж валюты Минфином. Вероятность ~35%. Цель USD/RUB: откат к поддержке 82,50 → 81,50.
Выводы
Рубль продолжает ослабляться на фоне геополитической неопределённости, дорогой нефти (которая не конвертируется в валютную выручку в полном объёме) и ожиданий смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Ключевой уровень на неделе – 83,80 (VAH). Закрепление выше откроет дорогу к 84–85, а пробой 82,20 вернёт пару к 81,50. Макроэкономический календарь на понедельник пуст, поэтому основное влияние будет оказывать геополитика и динамика нефти. Все ключевые уровни с разметкой на графике — в моём Telegram, чтобы не гадать, а видеть.
Читать оригинальную статью