МЭА объявило о крупнейшем высвобождении резервов нефти на 400 млн баррелей
Российский рынок акций к окончанию основной сессии не получил достаточно бычьих драйверов и отступил от её максимумов, продолжив движение в диапазоне. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос менее чем на 0,1%, до 2854,05 пункта. Индекс РТС упал на 0,41%, до 1137,11 пункта, ощутив давление со стороны валютной динамики.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 0,3%, до 11,51 руб, ранее опустившись до нового минимума с октября прошлого года 11,55 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,06 руб и 91,93 руб соответственно (против 78,73 руб и 91,89 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции Совкомфлота (+3,62%), бумаги Новатэка (+3,26%), котировки Россетей (+2,81%), акции ФосАгро (+2,50%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (+1,21%), котировки ВК (+0,92%).
Бумаги Совкомфлота и Новатэка, очевидно, поддерживали ожидания увеличения поставок российского СПГ, особенно при сценарии смягчения санкций против России в условиях кризиса на Ближнем Востоке.
Акции ФосАгро шли вверх вместе с мировыми ценами на удобрения, поддержку которым оказывали перебои с поставками из-за конфликта на Ближнем Востоке. На данный момент известно, что чистая прибыль ФосАгро за 9 месяцев 2025 года по МСФО выросла на 47,6%, до 95,7 млрд руб, а свободный денежный поток увеличился на 64%, до 59 млрд руб. Компания после выплаты дивидендов за 1-е полугодие 2025 года не дала рекомендации за 9 месяцев, при этом согласно нашим расчетам при условии распределения 75% свободного денежного потока дивиденд ФосАгро за 2-е полугодие составит 238 руб на акцию (текущая доходность 3,2%). Наша фундаментальная рекомендация для бумаг ФосАгро – «Покупать» с целевой ценой 8069 руб. Фиксация прибыли по акциям ФосАгро может пройти в случае ослабления напряженности на Ближнем Востоке или ухудшения настроений на российском фондовом рынке в целом.
В наибольшем минусе к концу дня находились бумаги Акрона (-2,45%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (-2,17%), котировки Мосбиржи (-2,02%), бумаги ДВМП (-1,93%), акции Полюса (-1,92%), котировки Озона (-1,57%).
Акции Акрона корректировались после достижения ранее на неделе максимума с сентября 2023 года 20 686 руб.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ, после попыток роста в начале дня, проходили с понижением трех основных фондовых индексов 0,1-0,9% во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикаторы в условиях сохранения напряженности на Ближнем Востоке отступили от внутридневных пиков, а высокотехнологичный Nasdaq смотрелся лучше рынка на фоне скачка акций Oracle почти на 10% после публикации сильных квартальных результатов и прогнозов. Макроэкономические данные, тем временем, ожидаемо показали сохранение базовой потребительской инфляции США в феврале на уровне 2,5% г/г, что превышает целевой уровень ФРС 2% и может ограничивать смягчение монетарной политики. Кроме того, цифры не учитывают недавний рост цен на энергоносители. Индекс S&P 500 остается ниже важного краткосрочного сопротивления 6855 пунктов, подчеркивая риски развития медвежьего движения.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1%. Индикатор остается в стадии ухода от риска и пока не подает сигналов смены установившегося в марте из-за геополитической эскалации основного медвежьего тренда. В среду окончательные данные подтвердили замедление потребительской инфляции Германии в феврале с 2,1% до 1,9% г/г – умеренно позитивный сигнал.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 4%, находясь недалеко от максимумов дня, несмотря на готовность МЭА и стран Большой семерки реализовать рекордные 400 млн баррелей «черного золота» из стратегических резервов – более чем в два раза больше ожидаемого объема. Инвесторы, однако, остаются обеспокоены высокой напряженностью на Ближнем Востоке и, в частности, в Ормузском проливе, что удерживает котировки на высоком уровне. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал рост запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,82 млн баррелей при сокращении запасов нефтепродуктов примерно на 5 млн баррелей – в совокупности скорее нейтральный сигнал. ОПЕК же в своем ежемесячном отчете не изменила прогноза по росту спроса на нефть в текущем году, оставив его на уровне 1,38 млн барр/день.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду в условиях продолжения конфликта на Ближнем Востоке преобладали сдержанные продажи. Лучше рынка смотрелся американский IT-сектор, который, однако, также формирует все более низкие максимумы. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии отступили от сопротивлений 2880 пунктов и 1155 пунктов соответственно, не получив поддержки от восстановления цен на нефть, которые, впрочем, перешли к колебаниям в широком диапазоне. Нефтяные котировки в моменте не отреагировали на перспективу масштабного высвобождения стратегических резервов, но данный фактор наверняка будет сдерживать их дальнейший рост.
События дня:
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (12.00 мск)
• торговый баланс США в январе (15.30 мск)
• число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в январе (15.30 мск)
• собрание акционеров Диасофт
• квартальные результаты Adobe
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 0,3%, до 11,51 руб, ранее опустившись до нового минимума с октября прошлого года 11,55 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,06 руб и 91,93 руб соответственно (против 78,73 руб и 91,89 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции Совкомфлота (+3,62%), бумаги Новатэка (+3,26%), котировки Россетей (+2,81%), акции ФосАгро (+2,50%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (+1,21%), котировки ВК (+0,92%).
Бумаги Совкомфлота и Новатэка, очевидно, поддерживали ожидания увеличения поставок российского СПГ, особенно при сценарии смягчения санкций против России в условиях кризиса на Ближнем Востоке.
Акции ФосАгро шли вверх вместе с мировыми ценами на удобрения, поддержку которым оказывали перебои с поставками из-за конфликта на Ближнем Востоке. На данный момент известно, что чистая прибыль ФосАгро за 9 месяцев 2025 года по МСФО выросла на 47,6%, до 95,7 млрд руб, а свободный денежный поток увеличился на 64%, до 59 млрд руб. Компания после выплаты дивидендов за 1-е полугодие 2025 года не дала рекомендации за 9 месяцев, при этом согласно нашим расчетам при условии распределения 75% свободного денежного потока дивиденд ФосАгро за 2-е полугодие составит 238 руб на акцию (текущая доходность 3,2%). Наша фундаментальная рекомендация для бумаг ФосАгро – «Покупать» с целевой ценой 8069 руб. Фиксация прибыли по акциям ФосАгро может пройти в случае ослабления напряженности на Ближнем Востоке или ухудшения настроений на российском фондовом рынке в целом.
В наибольшем минусе к концу дня находились бумаги Акрона (-2,45%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (-2,17%), котировки Мосбиржи (-2,02%), бумаги ДВМП (-1,93%), акции Полюса (-1,92%), котировки Озона (-1,57%).
Акции Акрона корректировались после достижения ранее на неделе максимума с сентября 2023 года 20 686 руб.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ, после попыток роста в начале дня, проходили с понижением трех основных фондовых индексов 0,1-0,9% во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикаторы в условиях сохранения напряженности на Ближнем Востоке отступили от внутридневных пиков, а высокотехнологичный Nasdaq смотрелся лучше рынка на фоне скачка акций Oracle почти на 10% после публикации сильных квартальных результатов и прогнозов. Макроэкономические данные, тем временем, ожидаемо показали сохранение базовой потребительской инфляции США в феврале на уровне 2,5% г/г, что превышает целевой уровень ФРС 2% и может ограничивать смягчение монетарной политики. Кроме того, цифры не учитывают недавний рост цен на энергоносители. Индекс S&P 500 остается ниже важного краткосрочного сопротивления 6855 пунктов, подчеркивая риски развития медвежьего движения.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1%. Индикатор остается в стадии ухода от риска и пока не подает сигналов смены установившегося в марте из-за геополитической эскалации основного медвежьего тренда. В среду окончательные данные подтвердили замедление потребительской инфляции Германии в феврале с 2,1% до 1,9% г/г – умеренно позитивный сигнал.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 4%, находясь недалеко от максимумов дня, несмотря на готовность МЭА и стран Большой семерки реализовать рекордные 400 млн баррелей «черного золота» из стратегических резервов – более чем в два раза больше ожидаемого объема. Инвесторы, однако, остаются обеспокоены высокой напряженностью на Ближнем Востоке и, в частности, в Ормузском проливе, что удерживает котировки на высоком уровне. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал рост запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,82 млн баррелей при сокращении запасов нефтепродуктов примерно на 5 млн баррелей – в совокупности скорее нейтральный сигнал. ОПЕК же в своем ежемесячном отчете не изменила прогноза по росту спроса на нефть в текущем году, оставив его на уровне 1,38 млн барр/день.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду в условиях продолжения конфликта на Ближнем Востоке преобладали сдержанные продажи. Лучше рынка смотрелся американский IT-сектор, который, однако, также формирует все более низкие максимумы. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии отступили от сопротивлений 2880 пунктов и 1155 пунктов соответственно, не получив поддержки от восстановления цен на нефть, которые, впрочем, перешли к колебаниям в широком диапазоне. Нефтяные котировки в моменте не отреагировали на перспективу масштабного высвобождения стратегических резервов, но данный фактор наверняка будет сдерживать их дальнейший рост.
События дня:
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (12.00 мск)
• торговый баланс США в январе (15.30 мск)
• число начатых строительств домов и разрешений на строительство в США в январе (15.30 мск)
• собрание акционеров Диасофт
• квартальные результаты Adobe