Трамп пообещал открыть Ормузский пролив, «забрать нефть и сколотить состояние»
Переток капитала в нефтегаз создал возможности в других секторах. Пять идей, где мы ожидаем рост этой весной.
МД Медикал MDMG
Ренессанс Страхование RENI
ДОМ РФ DOMRF
Т-Технологии T
Ozon OZON
МД Медикал MDMG
- В первой половине 2026 ожидается ускорение роста за счёт интеграции клиник «Эксперт».
- Стабильный спрос даже при охлаждении экономики — важный фактор при рисках рецессии.
- Выплачивает 60% прибыли в виде дивидендов, дивдоходность около 7%.
- Развитие сети и M&A финансируются из собственных денежных потоков, без наращивания долга.
Ренессанс Страхование RENI
- Бизнес диверсифицирован между сегментами, что позволяет расти практически при любом экономическом цикле.
- Снижение прибыли в 2025 связано во многом с изменением формата отчётности. В 2026 ожидается рост.
- Снижение ставки приведёт к переоценке облигационного портфеля на балансе.
- Дивидендная доходность на горизонте года — около 12%.
- Оценка остаётся сильно ниже исторических уровней — FWD P/E около 4.
ДОМ РФ DOMRF
- Девелоперы постепенно увеличивают объёмы строительства, реагируя на спрос.
- В течение года ожидается восстановление рыночной ипотеки.
- Переток средств с депозитов может поддержать рынок недвижимости.
- Один из самых низкорисковых кредитных портфелей среди финансовых компаний.
- Чистая прибыль в январе выросла в 2 раза г/г.
- Дивидендная доходность за 2025 — около 11%.
Т-Технологии T
- В 2025 показал двузначный рост, несмотря на высокие ставки.
- Один из лидеров по развитию комиссионных доходов (около 30% операционного дохода).
- Снижение ставки позволит ускорить рост кредитного портфеля.
- FWD P/E около 4,1, лишь немного выше Сбера при более высоких темпах роста.
Ozon OZON
- Компания делает ставку на рост эффективности и рассчитывает выйти на прибыль по итогам года.
- Рост комиссий поддерживает динамику коммерческого сегмента.
- Финтех-направление быстро растёт, причём большая часть оборота уже вне основной экосистемы.
- Снижение ставки поддержит потребительский спрос и обороты маркетплейса.
- Оценка остаётся низкой для таких темпов роста — FWD EV/EBITDA около 2,2.