Wolfe: Трамп готовится к выходу из войны раньше ожидаемого
Это событие давно ожидалось, и весь вопрос был только во времени удара. Поскольку столкновения вокруг Ирана уже подробно разбирались ранее, сфокусируемся на ключевых моментах.
Всегда появляются прогнозы про нефть по 150–200 $, но с вероятностью около 95% такого движения не будет. Чтобы Brent ушла хотя бы к 100 $, необходимо одно из двух условий:
Пока ни один из этих сценариев не реализуется, поэтому базово речь идёт о краткосрочном конфликте.
Важно учитывать, что Brent уже выросла примерно на 20% с начала года, и значительная часть этого движения — геополитическая премия за Иран. В такой конфигурации логично ожидать гэп вверх на 5–7% на открытии и отсутствие дальнейшего сильного роста без эскалации по двум критическим направлениям.
Что делать
На торгах выходного дня российские нефтяники, вероятно, покажут рост. Следующую неделю стоит рассматривать как возможность для выхода из перегруженных позиций.
Базовый сценарий — конфликт длится несколько недель, после чего нефть возвращается к фундаментальным факторам. А фундаментально на рынке сохраняется профицит около 3,5 млн баррелей в сутки.
Только перекрытие Ормузского пролива или удары по добывающей инфраструктуре способны сформировать устойчивый апсайд. Покупка нефти после уже состоявшегося роста +20% и возможного гэпа выглядит как повышенный риск — логика скорее в фиксации прибыли, чем в открытии новых длинных позиций.
Всегда появляются прогнозы про нефть по 150–200 $, но с вероятностью около 95% такого движения не будет. Чтобы Brent ушла хотя бы к 100 $, необходимо одно из двух условий:
- США и Израиль наносят удары по нефтегазовой инфраструктуре Ирана.
- Иран технически способен и фактически перекрывает Ормузский пролив. Насколько это реализуемо при текущем военном балансе — вопрос.
Пока ни один из этих сценариев не реализуется, поэтому базово речь идёт о краткосрочном конфликте.
Важно учитывать, что Brent уже выросла примерно на 20% с начала года, и значительная часть этого движения — геополитическая премия за Иран. В такой конфигурации логично ожидать гэп вверх на 5–7% на открытии и отсутствие дальнейшего сильного роста без эскалации по двум критическим направлениям.
Что делать
На торгах выходного дня российские нефтяники, вероятно, покажут рост. Следующую неделю стоит рассматривать как возможность для выхода из перегруженных позиций.
Базовый сценарий — конфликт длится несколько недель, после чего нефть возвращается к фундаментальным факторам. А фундаментально на рынке сохраняется профицит около 3,5 млн баррелей в сутки.
Только перекрытие Ормузского пролива или удары по добывающей инфраструктуре способны сформировать устойчивый апсайд. Покупка нефти после уже состоявшегося роста +20% и возможного гэпа выглядит как повышенный риск — логика скорее в фиксации прибыли, чем в открытии новых длинных позиций.