Доллар показывает лучший недельный рост с октября: надежды на снижение ставок тают
NVIDIA Corporation — лидер в производстве графических процессоров (GPU). Компания специализируется на искусственном интеллекте (ИИ), вычислениях и визуализации. Акции NVIDIA (тикер NVDA) торгуются на бирже NASDAQ и считаются ключевым активом в технологическом секторе. На 17 февраля 2026 года цена акций составляет около 183 долларов, а рыночная капитализация — около 4,5 трлн долларов. NVIDIA продолжает расти благодаря доминированию на рынке ИИ-чипов. Однако компания сталкивается с вызовами: геополитические ограничения на экспорт и сильная конкуренция. Ниже представлен подробный анализ на основе последних данных.
Новости и ключевые события
NVIDIA готовится опубликовать отчет за четвертый квартал финансового 2026 года (за январь) 25 февраля 2026 года. Ожидается "взрывной" квартал с рекордными показателями.
* Позитивные новости: Выручка прогнозируется на уровне 65,6 млрд долларов (рост на 66% по сравнению с прошлым годом) и EPS (прибыль на акцию) — 1,52 доллара. Платформа ИИ-чипов Blackwell набирает популярность, ожидается высокий спрос от гиперскейлеров (Amazon, Google, Microsoft). Возобновление экспорта чипов H200 в Китай может увеличить выручку на 50 млрд долларов в 2026 году. Капитальные расходы на ИИ-инфраструктуру в 2026 году составят около 600 млрд долларов.
* Негативные аспекты: С начала года акции стагнировали (падение на 2%), несмотря на рост рынка. Опасения вызывают "пузырь ИИ" и перерасход на ИИ без пропорционального роста доходов. Срыв инвестиций в OpenAI на 100 млрд долларов временно снизил котировки.
* Другие события: За третий квартал выручка достигла рекордных 57 млрд долларов (рост 62% по сравнению с прошлым годом), из них 51,2 млрд пришлось на сегмент Data Center. Прогноз на 2026 год предполагает выручку свыше 350 млрд долларов при восстановлении экспорта в Китай.
График акций NVIDIA за 2026 год показывает консолидацию в диапазоне 170–190 долларов с потенциалом роста перед отчетом.
Финансовая сводка
На основании финансовых отчетов и данных Polygon:
* Текущая ситуация: Цена закрытия на 17 февраля — 183 доллара. P/E-коэффициент (отношение цены акции к прибыли) — 45,28 (высокий, но оправданный). EPS (прибыль на акцию за последние 12 месяцев) — 4,06 доллара. Рыночная капитализация — 4,5 трлн долларов. Дивидендная доходность — 0,02%.
* Результаты за третий квартал: Выручка — 57 млрд долларов (рост на 62% по сравнению с предыдущим годом и на 22% по сравнению с предыдущим кварталом). Чистая прибыль — 31,9 млрд долларов (рост на 65%). EPS — 1,30 доллара (рост на 67%). Доход от сегмента Data Center — 51,2 млрд долларов (рост 66%).
* Прогноз на четвертый квартал: Выручка — 65 млрд долларов (±2%). Валовая маржа (разница между выручкой и себестоимостью) — 75%. Операционные расходы — 5 млрд долларов. EPS — 1,46–1,52 доллара.
* Годовые прогнозы: Выручка за 2026 финансовый год — 213 млрд долларов (рост 57%). EPS — 4,69 доллара (рост на 43,7%). На 2027 год: выручка — 326 млрд долларов (рост 65%), EPS — 7,74 доллара.
* Балансовый отчет: Денежные средства — 60,6 млрд долларов. Долг минимален. За 9 месяцев компания выкупила акций на 37 млрд долларов.
Финансовое состояние компании стабильно. Основной источник доходов — ИИ-инфраструктура, обеспечивающая 90% прибыли.
Аналитика и рекомендации аналитиков
Большинство аналитиков настроены оптимистично: консенсус — "Сильная покупка" (37 рекомендаций "покупать", 1 — "держать", 1 — "продавать"). Средняя целевая цена — 264 доллара (рост на 41% по сравнению с текущей). Максимальная цель — 352 доллара, минимальная — 205 долларов.
* Мнения аналитиков: Wolfe Research считает оценку привлекательной (целевая цена — 245 долларов). Susquehanna отмечает позитивный рейтинг (целевая цена — 250 долларов) благодаря платформе Blackwell. Evercore ISI прогнозирует начало роста (целевая цена — 400 долларов), учитывая спрос на ИИ. Bank of America повысил прогноз по EPS на 2027 год до 8 долларов.
* Риски: Основные риски связаны с конкуренцией от AMD и кастомных чипов, таких как Google TPU. Также возможны ограничения на экспорт в Китай и переоценка акций (P/E 45).
* Потенциал роста: Рост ИИ-инфраструктуры (капитальные расходы в 2026 году — 600 млрд долларов) может увеличить выручку до 350 млрд долларов. Доминирование в экосистеме CUDA создает барьер для конкурентов.
Метод Грэма (Value Investing)
Метод Бенджамина Грэма оценивает внутреннюю стоимость (Intrinsic Value) по формуле: IV = [EPS × (8.5 + 2g) × 4.4] / Y, где EPS — прибыль на акцию (TTM 4,06 доллара), g — ожидаемый рост EPS (средний 23,5–43,7%, возьмем 30% как консервативный), Y — доходность 10-летних US Treasury (4,06%).
Расчет: IV = [4,06 × (8,5 + 60) × 4,4] / 4,06 ≈ [4,06 × 68,5 × 4,4] / 4,06 ≈ [1224] / 4,06 ≈ 301 доллар.
Текущая цена (183 доллара) ниже IV на 39%, что указывает на недооценку. Акции подходят для value-инвесторов, но с учетом роста (growth at reasonable price). Риски: если рост замедлится до 20%, IV ≈ 230 долларов (все еще выше текущей цены).
Технический анализ
Анализ исторических данных (1 год) и индикаторов (Polygon и графики):
* Японские свечи: Последние недели акции консолидируются с "доджи" и "молотами" (нейтрально-бычьи паттерны). Явных медвежьих сигналов, таких как "падающая звезда", нет. Текущий паттерн — "флаг", указывающий на потенциал роста к 200 долларам.
* Индикаторы: SMA-50 (50-дневная скользящая средняя) — 180 долларов (поддержка). SMA-200 (200-дневная скользящая средняя) — 160 долларов (сильная поддержка). RSI (индекс относительной силы) — 50–60 (акции не перекуплены). MACD (схождение-расхождение скользящих средних) — положительный кроссовер (бычий сигнал). Stochastic (стохастический осциллятор) — в зоне 60 (потенциал роста). Боллинджер (индикатор волатильности) показывает сужение полос, что указывает на предстоящий прорыв.
* Теория волн Эллиотта: Акции находятся в долгосрочном восходящем тренде (суперцикл начался в 2020 году). Текущая фаза — волна 4 (коррекция). Ожидается продолжение роста в волне 5, что может привести к цене 250–300 долларов к концу 2026 года. Волны подтверждают рост на 40–50%.
* Фигуры Гартли: На недельном графике наблюдается бычий паттерн "Бат" (Bat pattern) с целью на уровне 170 долларов (поддержка). Потенциальные цели: 220–250 долларов. Медвежьих фигур, нет.
Технический анализ подтверждает бычий тренд с поддержкой на уровне 170–180 долларов и сопротивлением на уровне 195–210 долларов. Ожидается высокая волатильность перед публикацией отчета.
Рекомендация
После анализа можно сделать вывод, что NVIDIA является сильным активом с потенциалом роста, но есть риски волатильности.
* На 1 день: Держать (Hold). Рынок ожидает данных, возможны колебания на ±2–3%. Избегать коротких позиций.
* На неделю: Покупать (Buy), если акции пробьют уровень 190 долларов. Целевая цена — 200 долларов. Стоп-лосс можно установить на уровне 175 долларов.
* На месяц: Покупать (Buy). После публикации отчета 25 февраля ожидается рост на 10–20% (до 210–220 долларов). Долгосрочный потенциал роста — 40%+ к концу 2026 года. Акции подходят для портфеля, ориентированного на инвестиции в ИИ.