Трамп пообещал открыть Ормузский пролив, «забрать нефть и сколотить состояние»
Вчера:
- Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,15% к 6838 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 снизился на 0,11% к 24 555 пунктов. Промышленный Dow Jones прибавил 0,16% к 49 532 пунктам.
- Не смотря на то, что биржевые площадки США вчера были закрыты, динамика фьючерсов точно показывает диспозицию перед возвращением американских инвесторов. Высокотехнологичный сектор под ударом. А защитные, менее связанные с ИИ отрасли, держатся в нуле, либо в небольшом плюсе.
- Из интересного можно отметить выступление основателя Bridgewater Associates Рея Далио на Мюнхенской конференции по безопасности. Интервью было записано еще в воскресенье, но распространение получило в понедельник.
Главные тезисы:
- Мир находится в большой цикличной переходной фазе. Существующий мировой порядок ломается, а новый еще не создан
- Ситуация с госдолгом США вошла в критическую фазу. Проценты по обслуживанию съедают огромную часть бюджета. Это неизбежно приведет к сокращению реальных доходов американцев и ужесточению монетарной политики.
- Ситуация с ИИ схожа с пузырем доткомов. Технологии меняют мир, но финансовая математика должна сходиться. Сейчас она часто расходится.
- Внутриполитическое противостояние в США в 2026 году будет еще более жестким, чем внешние конфликты. Осенние выборы в Конгресс могут парализовать решения по бюджету.
- Звучит мрачно. Но бьется с графиками Nasdaq 100 в реальном выражении. В феврале 2020 года, Далио был первым, кто точно охарактеризовал, как будут происходить события коронакризиса. Cash is Trash - сработал на 100%.
- Вторая важная тема, перетекающая в сегодня, это Иран. Торговцы Тегеранского базара (экономическое сердце страны) призвали владельцев магазинов по всей стране выйти на улицы 17-18 февраля. Это совпадает с окончанием 40-дневного траура по погибшим 8-9 января. Могут вспыхнуть новые протесты.
- Синхронно Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что заключить сделку с Ираном будет сложно. А военно-морские силы КСИР начали учения — Умный контроль над Ормузским проливом. Ситуация перед вторым раундом переговоров накаляется.
Сегодня:
- Утром фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,48% к 6806 пунктам. Если снижение продолжится к 6780, растущая модель будет сломана. Станет доступен базовый таргет 6550-6650. Nasdaq 100 в минусе на 0,49%. Dow Jones падает на 0,35%.
- Американцы возвращаются к торговле. Пока настроения не очень. Вопрос о следующей жертве ИИ на столе.
- В корпоративном секторе сегодня без важных отчетов. Есть возможность проверить чистое отношение инвесторов к отраслям и компаниям. Ближайшая важная публикация в четверг. Результаты 4-го квартала представит лидер традиционного ритейла Walmart (WMT).
- По линии макростатистики тоже пусто. Еженедельный NonFarm Payrolls от ADP вряд ли привлечет внимание. Следующая важная остановка — среда. Выйдут протоколы с январского заседания ФРС. Ключевой день — пятница. ВВП, PCE, PMI.
- Главное на сегодня - это геополитика. В Женеве пройдет вторая встреча США и Ирана. Добавить к консенсусу рынка особенно нечего. Вероятно, это последний шанс избежать военного столкновения.
- Шансы не велики. Переговоры пройдут в первой половине дня. Посредник Оман. Министр иностранных дел будет курсировать между двумя комнатами и передавать позиции сторон. Так же было в прошлый раз в Маскате.
- Обе стороны хотят избежать большой войны. Но стартовые позиции слишком полярны. Самый оптимистичный сценарий, если будет хоть какая-то договоренность. Например, США позволят Ирану покупать продовольствие и медикаменты на часть замороженных средств. А Иран обязуется не обогащать уран выше 60% во время ведения переговоров.
- Звучит не очень реалистично. Поэтому стоит продумать влияние эскалации на американский фондовый рынок. Если подскочит нефть, про снижение ставки ФРС в первой половине 2026 года можно окончательно забыть. S&P 500 и Nasdaq 100 только в первые дни могут упасть на 3-5%. Дальше по ситуации.
- В действиях крупных игроков на прошлой неделе были улучшения. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. три недели назад, за прошлый недельный отрезок в SPY зашло $4,24 млрд. В плюс удалось выйти только после мощного притока в пятницу. Видимо статистика по инфляции понравилась крупняку.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden