Мерц: ЕС готов говорить с Россией, но не будет вести «параллельные» переговоры
Неделя подошла к завершению и, несмотря на повышенную волатильность, дала ряд важных сигналов для понимания текущего состояния финансовых рынков.
Макроэкономическая статистика на этой неделе выходила разнонаправленной. В США индекс деловой активности ISM неожиданно превысил прогнозы и поднялся выше отметки 50, что указывает на расширение экономической активности.
Это стало позитивным сигналом для рынков и частично поддержало интерес к рисковым активам. В то же время рынок труда демонстрирует признаки постепенного ослабления. Пока ситуация не выглядит критичной, однако с 2024 года прослеживается устойчивая тенденция к ухудшению, что ограничивает пространство для устойчивого оптимизма.
На американском фондовом рынке позитивные отчёты крупнейших компаний поддержали котировки, однако рост сопровождался активными продажами. В индексе US500 вновь реализовался сценарий захвата ликвидности и шорт-сквиза после пробоя уровня 6809.
Подобная динамика подчёркивает, что движение вверх формируется не столько за счёт стабильного притока капитала, сколько за счёт вынужденного закрытия коротких позиций, что характерно для нервозного рынка.
В целом рынок по-прежнему сложно назвать однозначно оптимистичным. Полноценный аппетит к риску предполагает активное и широкое распределение капитала по различным рисковым сегментам. В текущих условиях такого баланса не наблюдается: интерес к риску носит избирательный характер и сопровождается высокой чувствительностью к новостному фону.
В этой логике криптовалютный рынок остаётся одним из направлений притока рискового капитала, однако его динамика подчёркивает нестабильность настроений. После ранее обсуждавшихся уровней в районе 100 000 по биткоину последовала слабая реакция вблизи 90 000 и очередное глубокое снижение, которое привело к существенным потерям вложенного капитала. Это подтверждает, что цифровые активы по-прежнему остаются высокорисковым сегментом, чувствительным к изменению глобального настроя инвесторов.
В Великобритании ключевым фактором стало не столько само решение регулятора, сколько риторика и распределение голосов. Число голосов за снижение процентной ставки оказалось выше ожиданий аналитиков. В моменте это оказало давление на курс фунта стерлингов, однако в более широком временном горизонте восходящая структура по британской валюте сохраняется.
Европейский центральный банк, как и ожидалось, оставил процентную ставку без изменений. Евро за последние дни перешёл в фазу коррекции после сильного импульсного роста.
Дальнейшая динамика пары EURUSD будет во многом зависеть не столько от силы европейской валюты, сколько от поведения доллара США и сопутствующего ему новостного фона. В случае закрепления выше уровня 1,185 интерес к евро может возобновиться.
В Новой Зеландии данные по рынку труда оказались неоднозначными. На фоне общего цикла укрепления доллара США новозеландский доллар перешёл в локальную коррекцию, которая в настоящее время достаточно активно выкупается, что указывает на сохранение интереса к инструменту со стороны части участников рынка.
В целом текущая рыночная картина оставляет пространство для размышлений перед новой торговой неделей. Высокая чувствительность к макроэкономическим сигналам и новостному фону сохраняется, что предполагает повышенное внимание к управлению рисками в ближайшей перспективе.
________________
Больше аналитики, рыночных обзоров и живое общение — в Telegram-канале проекта Trading room. Подписывайтесь на YouTube-канал и смотрите полезные обзоры и мою торговлю в прямом эфире.