Обвал золота: начало разворота или временная коррекция?
В последние дни на рынках – противоречивая драма в духе Трампа.
Трамп вертит рынок, как йо-йо
И не даёт ему житьё.
Да что ж он сделал, ё-моё!?
Ждём от Уорша мумиё?
Чуткий индикатор этого – индекс доллара USDX. Сначала он продолжил падение из-за шарахания от доллара на политике Трампа. Тот заявил, что доллар - в порядке, хорошо, что снижается. А он, Трамп, может заставить его падать или расти, как игрушку йо-йо. Ну, от таких слов индекс доллара обрушился к самому низу за 4 года – 95,3 пунктов, где был в феврале 2022 года.
Выполнен мой прогноз в Investing 26 января: Технически в случае закрепления ниже 96,8 п. откроется путь к 95,8 – 96,2 п.
И тут - снова Трамп. Назвал своего кандидата на пост главы ФРС вместо Пауэлла. Это Кевин Уорш, и он известен довольно жёсткими взглядами на политику ФРС. Неужели Трамп спохватился, ужаснулся своим действиям? И мне это напомнило известную телерекламу про электрика. Он пытался чинить свет в квартире, но обрушил его во всём квартале. И его знаменитая фраза-мем : "Ё-моё, что ж я сделал?!"
Неужто и Трамп осознал, что, пытаясь давить на ФРС и доллар, ломает мировую финансовую систему, основанную на долларе?
Так его «йо-йо» становится «ё-моё». Неужели ставки останутся высокими? И рынок впечатлился. Доллар подскочил к 97 пунктам, где был «до йо-йо». Обрушились золото, серебро, биткоин.
Но на мой взгляд, выдвижение Кевина Уорша не было столь грандиозным событием. Во-первых, он и был главным кандидатом от Трампа, это не новое, не пересмотр идей после «йо-йо». Писал об этом в Investing. Во-вторых, если Трамп выдвинул Уорша, значит, считает его своим приверженцем. В-третьих, снижать процент в ближайшие месяцы всё равно нужно Трампу, чтобы стимулировать экономику , тем более перед промежуточными выборами. Будет ли Уорш жестить с высокой ставкой или всё же даст экономике лекарство ?
Вот простое доказательство, что рынок не поменял своё мнение о замедлении снижения ставки. Фьючерсы на неё ждали это уменьшение в июне, после ухода Пауэлла. Неделю назад - с вероятностью 61%. А сейчас эта вероятность не сократилась, а даже выросла, стала 67%!
Так что скорее новость про Уорша – только повод снять избыточное напряжение, остановить излишне резкие движения в активах.
Итак, что видим по доллару? Подъём USDX почти до 97 п . – уровня до 26 января. Рост на 1,8% с «рубежа йо-йо» 95,3 п. И это движение чуть выше уровня Фибо 38,2%. на 96,9 п. Вероятно, можем в коррекции дойти выше, закрывать гэп 23 января, до Фибо 50% и декабрьского минимума 97,4 п. Ещё выше – сопротивление 97,8 п. Но нисходящий тренд не поменялся. Если и дойдём до этих рубежей, вероятно возобновление снижения. При продолжении нисходящего тренда поддержки и первые цели снижения – 95,7 – 96,3 п. 
Соответственно и EUR/UAS. Он взлетел «на йо-йо» с 1,18300 до 1,20800 – пика с 2021 года. И потом радостно упал «на ё-моё» снова к 1,18300. Почему «радостно»? Да потому что такой пятилетний максимум очень некстати для ЕЦБ и экономике еврозоны. Слишком сильный евро подрывает экспорт и экономику. И коррекция до уровня 50% по Фибо, до 1,1830, была очень вовремя. Но восходящий тренд остаётся. Скорее, из-за политической слабости доллара, чем из-за силы евро. Сейчас от рубежей 1,18-1,1830 есть вероятность разворота вверх по тренду. Более глубокий уровень поддержки – 1,17500-1,17700, Фибо 61,8% и максимум 20 января. В случае нового импульса аптренда первые цели – 1,19-1,19600. 
Ну и золото и серебро, конечно. Они как феноменально росли, в том числе «на йо-йо», так феноменально и упали «на Уорше». Устаревшим выглядит мой выполненный прогноз в Investing 26 января: «Восходящий тренд резко усилился. И теперь целью выступает $5200». Да, действительно, 27-28 января цена поднялась к $5200 и дальше взлетела «на йо-йо» к $5650 . Но потом «на Уорше» обрушилась к $4420 – сразу на 22%. За такой короткий срок этого не было 10 лет. А серебро – аж на 32%. Самое большое падение за всю историю наблюдений.
Заметьте: подскок из-за Уорша доллара, от которого зависят золото и серебро, составил только 2%. Многократное превышение реакции драгметаллов говорит о крайней перекупленности их до этого и о спекулятивных движениях сейчас. В них много позиций с большими кредитными плечами. И начало распродаж запустило волну схлопывания позиций и ещё большего падения на этом.
Но таким образом рынок снял спекулятивную крайность с цен, довёл их до некой нормальности. Тренд остаётся восходящий, факторы роста драгметаллов сохраняются.
По золоту рубежи поддержки - $ 4425-4545. При закреплении над ними вероятно движение вверх с первыми целями $4740-4820. И кто знает, может быть падение от $5650 уже обозначило этот уровень как максимум на несколько месяцев.
Серебро как обгоняло золото в росте, так же опередило и в падении. С исторического максимума $121,9 сразу до $71 . Очень впечатляюще! Сейчас рубежи поддержки – диапазон $68,8 – 78,7. При сохранении цены на них вероятен подъём по тренду с первыми целями $90,5.
А вот падение биткоина отличается от пике драгметаллов. Вроде бы повод один и тот же – Уорш и «ё-моё». Но крипта уже давно в нисходящем тренде, в отличие от металлов. Биткоин не оправдывает надежд как «цифровое» золото. И его падение в эти дни от $90400 к $74500 – тоже большое, на 17% - это импульс даунтренда с октября 2025 года, а не коррекция. Но по технике цена дошла до сильной поддержки, минимума 2025 года. И если закрепится выше $74500, вероятна коррекция вверх. Сопротивления - диапазон $83500-86400.
*Автор статьи Марк Гойхман – преподаватель-аналитик «Финансовой Академии «Capital Skills» https://capital-skills.ru/ Бесплатные обзоры рынков, обучение инвестициям и трейдингу офф-лайн и он-лайн.
