Золото и серебро обвалились на новостях о кандидате в главы ФРС
- В последнее время цены на сырьевые товары резко выросли в преддверии коррекции, спровоцированной фиксацией прибыли.
- Опасения по поводу обесценивания валюты, геополитической нестабильности и сохраняющегося дефицита предложения подталкивают инвесторов обратно к реальным активам.
- Ниже мы приводим 5 акций компаний, связанных с сырьевыми товарами, которые могут извлечь выгоду из этого роста.
В начале года цены на сырьевые товары взлетели до беспрецедентных максимумов, чему способствовали параболические колебания цен на драгоценные металлы, прежде чем произошел недавний спад. Цена на золото превысила $5000 за унцию, серебро — $100, медь приближается к рекордным уровням выше $6 за фунт, а цены на нефть поддерживаются динамикой производства и напряженностью на Ближнем Востоке. В этих условиях акции компаний, связанных с сырьевыми товарами, обеспечивают выгодное инвестирование.
Ниже мы выделим пять перспективных компаний, каждая из которых имеет все шансы извлечь выгоду из этих подъемов рынка. Эти компании не только выигрывают от повышения цен, увеличивающего маржу и денежные потоки, но и демонстрируют операционную устойчивость, потенциал роста и устойчивость на фоне опасений по поводу обесценивания активов, что делает их привлекательными для покупки до конца года.
1. {{0|Agnico Eagle Mines}}
- Доходность с начала года: 27,1%
- Рыночная капитализация: $108,2 млрд
Agnico Eagle Mines, ведущий канадский производитель золота, готов к процветанию, поскольку цены на золото удерживаются на уровне выше $5000 за унцию, чему способствуют покупки центральных банков, геополитические риски и слабый доллар.
Благодаря низкозатратным операциям в стабильных юрисдикциях, таких как Канада, Австралия и Финляндия, совокупные затраты Agnico остаются конкурентоспособными, что позволяет компании получать сверхвысокую прибыль от роста цен. Акции компании торгуются с коэффициентом около 32 к прибыли, что является недооценкой с учетом ее зависимости от золота.
Источник: InvestingPro
Agnico Eagle Mines лидирует с общим показателем финансового здоровья 3,67 (ОТЛИЧНО), благодаря высоким оценкам как по прибыли, так и по росту. Аналитики прогнозируют максимальную целевую цену в $276,00, что означает рост на 28,3% по сравнению с текущей ценой в $215,51.
В мире, где центральные банки снижают ставки, а балансы остаются раздутыми, золото остается предпочтительным средством хеджирования, и Agnico Eagle Mines предлагает одно из лучших сочетаний масштаба, стабильности и операционного левереджа для этой темы.
2. {{0|Hecla Mining}}
- Доходность с начала года: 37,1%
- Рыночная капитализация: $17,6 млрд
Hecla Mining, крупнейший производитель первичного серебра в США и Канаде, пожинает плоды взрывного роста цен на серебро до уровня выше $100 за унцию, вызванного постоянным дефицитом предложения, экспортными ограничениями со стороны Китая и бурным ростом промышленного спроса в сфере солнечной энергетики, электромобилей и искусственного интеллекта.
В третьем квартале 2025 года Hecla сообщила о рекордной выручке в размере $409,5 млн, что на 67% больше, чем в предыдущем году, при этом серебро составило 48% продаж по сверхнизкой цене $11,01 за унцию.
Источник: InvestingPro
Hecla Mining выделяется 37-процентным ростом с начала года, подкрепленным общим показателем финансового здоровья 3,40 (ОТЛИЧНО) и высокими оценками по росту и прибыли. Аналитики оценивают среднюю целевую цену в $26,25 (очень близко к фактической цене $26,32) с амбициозным максимумом в $36,50 (38% роста).
Несмотря на прогноз немного более низкого объема производства в 2026 году, глубокие запасы Hecla, операционная гибкость и диверсификация в золото (37% выручки) обеспечивают высокую рентабельность в будущем.
3. {{0|Freeport-McMoRan}}
- Доходность с начала года: 28,4%
- Рыночная капитализация: $93,5 млрд
Freeport-McMoran, один из ведущих мировых производителей меди, получает огромную выгоду от роста цены на медь до более чем $6 за фунт, чему способствуют центры обработки данных с искусственным интеллектом, электромобили и расходы на инфраструктуру на фоне дефицита предложения.
Несмотря на сокращение прогноза продаж меди на 2026 год до 3,4 млрд фунтов из-за восстановления Grasberg, расширение производства в Северной и Южной Америке обещает 2,5 млрд фунтов нового предложения к 2028 году. Прогнозы дефицита в 330 000 тонн в 2026 году могут подтолкнуть цены до $15 000–$17 000 за тонну, что значительно увеличит денежный поток Freeport в диапазоне $8–$14 млрд.
Источник: InvestingPro
Freeport-McMoRan может похвастаться финансовым рейтингом 2,91 (ХОРОШО) и отличными оценками по прибыли. С доходностью с начала года в 28% и рыночной ценой в $65,13, максимальный целевой показатель аналитиков составляет 7,7%.
Компания только что превзошла ожидания по прибыли в четвертом квартале и имеет серьезную таможенную защиту в США, что повышает маржу, но ее текущая оценка оставляет мало места для ошибок.
4. ConocoPhillips
- Доходность с начала года: 9,8%
- Рыночная капитализация: $127 млрд
ConocoPhillips, гигант, специализирующийся исключительно на разведке и добыче, может выиграть от роста цен на нефть на фоне динамики ОПЕК+, геополитической напряженности между США и Ираном и спроса на энергоносители, вызванного обесцениванием валюты.
Благодаря низким затратам на добычу и фокусу на высокомаржинальных бассейнах, таких как Пермский и Игл-Форд, прибыль ConocoPhillips растет вместе с ростом цен на нефть, что очевидно по ее стабильным показателям на 2025 год. Сильный баланс, привлекательность дивидендов и потенциал специальных выплат делают компанию устойчивой.
Источник: Investing.com
Этот нефтяной гигант имеет рейтинг финансового здоровья 2,80 (ХОРОШО). Его рост с начала года составляет почти 10%, а текущая цена — $102,80. Аналитики прогнозируют среднюю целевую цену в $113,18 (рост примерно на 10%), что указывает на небольшую недооценку.
Сильная генерация денежных средств и дисциплинированная стратегия выплат дивидендов позволяют ConocoPhillips рассчитывать на прибыль, если цены на нефть стабилизируются на уровне выше $65–70 долларов за баррель.
5. {{0|Teekay Tankers}}
- Доходность с начала года: 20,1%
- Рыночная капитализация: $2,2 млрд
Teekay Tankers, средний по размеру оператор танкеров для перевозки сырой нефти, получает прибыль от повышенных ставок на перевозку, обусловленных волатильностью цен на нефть, дальнемагистральными перевозками и спросом на плавучие хранилища. Его доходность по свободному денежному потоку в 33,1% является лучшей в своем классе, а дивидендная доходность в 3,1% значительно превосходит показатели большинства других компаний в этом секторе.
По мере роста объемов и цен на нефть растут ставки на танкеры, а вместе с ними и прибыль Teekay Tankers. В третьем квартале 2025 года скорректированная прибыль на акцию в размере $1,54 превысила прогнозы на 22%, а выручка выросла на 71% благодаря высоким спотовым ставкам, превышающим долгосрочные средние показатели. Ультранизкий уровень задолженности (3,5% долга к собственному капиталу) и высокая рентабельность инвестированного капитала (19,4%) означают, что компания может агрессивно возвращать капитал даже в условиях нестабильных рынков.
Источник: InvestingPro
Teekay Tankers завершает группу с финансовым рейтингом 3,34 (ОТЛИЧНО) и высоким уровнем денежного потока. Ее показатель за год в 20% поддерживается рыночной ценой в $64,19, средней целевой ценой аналитиков в $67,00 и заметной оптимистичной оценкой справедливой стоимости в $82,10, что означает потенциал роста в 27,9%.
На момент написания статьи я имею длинную позицию по S&P 500 и Nasdaq 100 через SPDR® S&P 500 ETF и Invesco QQQ Trust ETF. Я также имею длинную позицию по Technology Select Sector SPDR ETF. Я регулярно перебалансирую свой портфель отдельных акций и ETF на основе постоянной оценки рисков как макроэкономической среды, так и финансового состояния компаний.
Мнения, изложенные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не должны рассматриваться как инвестиционный совет.
Следите за Джесси Коэном в X/Twitter @JesseCohenInv, чтобы получать дополнительные аналитические материалы и информацию о фондовом рынке.