Геополитическое охлаждение увело индексы РФ от внутридневных пиков

Российский рынок акций к окончанию основной сессии оставался в сдержанном плюсе, но отступил от внутридневных максимумов на геополитических сигналах. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск вырос на 0,31%, до 2796,59 пункта, ранее достигнув пика с сентября прошлого года 2843 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,63%, до 1158,81 пункта, ранее поднявшись до пика с августа 1177 пункта и получая поддержку в том числе со стороны рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 1,6%, до 10,77 руб, максимума с декабря 2025 года. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 76,02 руб и 90,97 руб соответственно (против 76,26 руб и 91,29 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции Русснефти (+5,83%), бумаги НЛМК (+4,47%), котировки ММК (+4,34%), бумаги ВТБ (+3,71%), акции М. Видео (+3,26%), котировки ЛУКОЙЛа (+2,08%).

Сегодня стало известно о заключении соглашения ЛУКОЙЛа с американским инвестфондом Caryle по продаже своих зарубежных активов, которую еще должен одобрить американский регулятор. Новости поддержали акции компании и всего российского рынка. Акции ЛУКОЙЛа, тем не менее, по ходу сессии проявили неуверенность у сопротивления 5400 руб.

Бумаги М. Видео в четверг получили импульс к росту после заявлений главы компании Бакальчука об устойчивом спросе на мебель в онлайн и перспективности данного направления для дальнейшего расширения. Ранее в январе Бакальчук также объявил об уверенном росте маркетплейса М. Видео по итогам декабря 2025 года с увеличением оборота на 37% м/м и 83% г/г. В 4-м квартале же оборот маркетплейса более чем вдвое превысил результат предыдущего квартала и составил 6,6 млрд руб, а по сравнению с уровнем годовой давности вырос на 58%. В компании в прошлом году при этом в попытке улучшить финансовое положение одобрили проведение допэмиссии в размере 1,5 млрд акций. За 1-е полугодие 2025 года по МСФО М. Видео получила чистый убыток в размере 25,2 млрд руб, что более чем в два раза превысило показатель предыдущего года. Успешное развитие маркетплейса М. Видео наряду с другими мерами может помочь компании улучшить финансовые результаты и динамику акций в 2026 году.

В наибольшем минусе к концу дня находились бумаги Селигдара (-3,24%), котировки РУСАЛа (-2,34%), акции Полюса (-2,12%), бумаги Мосэнерго (-1,97%), котировки Самолета (-1,55%).

Акции металлургических компаний вечером корректировались вместе с разворотом цен на металлы и укреплением доллара.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ после попыток роста в начале дня проходили с понижением трех основных индексов на 0,6-2,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикатор «широкого рынка» S&P 500 при этом оставался ниже психологически важной отметки 7000 пунктов. В четверг рынок находился под давлением падения акций Microsoft (-11,7%) и SAP (-16,8%) на фоне опасений в отношении перспектив развития облачных сервисов и ИИ после публикации квартальных результатов. Кроме того, статистика показала максимальный за 34 года рост дефицита торгового баланса США в ноябре, до 56,8 млрд долл. В пятницу при этом истекает срок заключения сделки по финансированию правительства для предотвращения шатдауна: в СМИ сообщается о прогрессе законодателей в переговорах. Кроме того, будет опубликован индекс цен производителей США за декабрь, базовые темпы роста которого, вероятно, замедлились с 3% до 2,9% г/г.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который на фоне ухудшения настроений в США вернулся ниже поддержки 5950 пунктов. В пятницу инвесторы региона смогут оценить блок важных макроэкономических данных, в частности, ВВП Германии и еврозоны за 4-й квартал прошлого года (ожидается продолжение роста), а также предварительную оценку потребительской инфляции Германии за январь (возможно ускорение с 1,8% до 2,2% г/г по основному показателю).

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 3%, по ходу дня поднявшись до максимума с августа 2025 года 70,58 долл/барр. Инвесторы учитывали в ценах риски эскалации напряженности на Ближнем Востоке, в частности, между США и Ираном, которые могут привести к перебоям с поставками нефти как из самой Исламской республики (производство составляет около 3,2 млн барр/день), так и с перевозками «черного золота» по Ормузскому проливу (объемы достигают порядка 20 млн барр/день).

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг проходила фиксация прибыли у рекордных пиков. Одной из причин продаж послужили опасения в отношении будущего IT-сектора, снижение в котором, впрочем, на данный момент проходит в рамках коррекции. Сегодня после окончания торгов в США состоится очередное выступление президента США. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии резко отступили от внутридневных пиков на сигналах о сохранении расхождений в позициях России и Украины в мирных переговорах. Настрой российского рынка, однако, в целом сохраняется оптимистичным, что подтверждает обновление многонедельных максимумов индексами в течение дня.

События дня:

• выступление президента США Трампа (00.30 мск)
• отчет по рынку труда Германии за январь (11.55 мск)
• ВВП Германии за 4-й кв 2025 г (12.00 мск)
• ВВП еврозоны за 4-й кв 2025 г (13.00 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии за январь (16.00 мск)
• индекс цен производителей США за декабрь (16.30 мск)
• Чикагский индекс производственной активности за январь (17.45 мск)
• срок заключения сделки по финансированию американского правительства, возможен новый шатдаун
• квартальные результаты Exxon Mobil, Chevron, American Express, Verizon, Colgate-Palmolive
• операционные результаты РусГидро за 2025 г