Эти акции выросли на 25% на фоне конфликта в Иране и готовы к новым рекордам
Котировки НОВАТЭКа в ходе торгов 23 января, которые на Мосбирже проходят в умеренном плюсе, снижаются на 0,7%, до 1207,6 руб.
Международное энергетическое агентство (МЭА) предварительно оценило снижение объема поставок СПГ из России на 7% (-3 млрд куб. м), что по его мнению обусловлено санкциями против проекта НОВАТЭКа «Ямал СПГ». Поставки его продукции за ушедший год сократились на 7,5%. Свой вклад в динамику показателя внесла и остановка части мощностей заводов на техническое обслуживание. Экспорт российского СПГ в Европу в 2025 году, по оценке МЭА, по указанным причинам упал на 10% или на 2 млрд куб. м.
Кроме того, снизились продажи СПГ, произведенного на малотоннажных заводах Газпрома «Портовая» и «Криогаз-Высоцк», тоже находящихся под санкциями. Однако в целом, судя по недавно вышедшим операционным результатам НОВАТЭКа, реализация его продукции в 2025 году сократилась только на 1,5%, до 77 млрд куб. м, при увеличении добычи на 0,6%, до 84,6 млрд куб. м. Скорее всего, это было связано с успешными попытками диверсифицировать рынки сбыта и перенаправить экспортные потоки в Китай и в целом на азиатское направление. Так, с проекта НОВАТЭКа «Арктик СПГ 2», тоже находящегося под санкциями, через Северный морской путь в КНР было экспортировано 17 партий СПГ.
Главными покупателями российского СПГ в Европе с долей 85% оказались Бельгия, Испания и Франция. По всей видимости, ЕС до конца 2026 года полностью откажется от газа из РФ. НОВАТЭК, по нашему мнению, сможет достаточно быстро перенаправить свою продукцию на Восток, особенно это станет актуальным к концу текущего года.
Наша целевая цена по акции НОВАТЭКа — 1300 руб.