Почему концепция цифрового золота в биткоине терпит крах

• Биткоин остается под давлением, поскольку геополитические риски возобновляют традиционные потоки в безопасные активы.
• Поведение институциональных инвесторов указывает на осторожную ребалансировку, а не на полномасштабный выход.
• Технические уровни около $85 000 и $95 000 определяют диапазон консолидации на данный момент.

На этой неделе тема неприятия риска вновь заняла центральное место на криптовалютных рынках. Геополитическая напряженность, возобновление торговых угроз со стороны США и связанное с этим увеличение неопределенности оказали давление на рисковые активы, в том числе на биткоин. Хотя золото и серебро продолжают устанавливать новые рекорды в течение этого периода, очевидно, что нарратив о биткоине как «цифровом золоте» в последнее время не работает. Давнее сосредоточение спроса на традиционные активы в качестве безопасной гавани также оказало давление на рынок криптовалюты.

В этом контексте биткоин на протяжении последней недели демонстрировал преимущественно нисходящий тренд. Хотя биткоин на протяжении всей недели показывал медвежьи тенденции, этот тренд, остающийся в зоне консолидации, снижает вероятность цепной реакции падения. Эта картина показывает, что рынок склоняется к снижению риска в краткосрочной перспективе, но полного отказа от риска в долгосрочной перспективе нет.

На этой неделе макроэкономические факторы преобладали над специфическими для криптовалют факторами в ценообразовании. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и политическая неопределенность, вызванная США, снизили склонность к риску, а даже относительное ослабление доллара не смогло оказать сильной поддержки биткоину.

Это объясняется тем, что ослабление доллара в этот период направило капитал не напрямую в биткоин, а в традиционные защитные активы с меньшей волатильностью. Отсрочка ожиданий снижения процентных ставок и сохранение неопределенности также показали, что биткоин оценивается не как краткосрочный актив-убежище, а как актив, чувствительный к глобальному склонности к риску.

Что показывают криптовалютные ETF и институциональные потоки?

Отсутствие резкого падения цен на спотовые биткоин-ETF свидетельствует о том, что давление на цены скорее связано с сокращением позиций и перебалансировкой, чем с бегством в безопасные активы. Ограниченный масштаб крупных продаж и сохранение доминирования биткоина на высоких уровнях указывают на то, что институциональные инвесторы не полностью отступили, а сохраняют осторожность в соответствии с условиями снижения рисков.

Более слабые показатели рынка альткоинов по сравнению с биткоином также подтверждают этот сценарий. Технический анализ также показывает, что по мере снижения склонности к риску капитал предпочитает оставаться в более защитной позиции даже в рамках криптовалютного рынка. Это расхождение подтверждает, что биткоин по-прежнему сохраняет свою роль якоря ликвидности и доверия на рынке.

Что касается блокчейна, то общедоступные данные не дали четкого сигнала о том, что долгосрочные инвесторы агрессивно распродавали активы во время коррекций на этой неделе. Ограниченный чистый приток BTC на биржи и отсутствие панических движений при крупных операциях с кошельками подтверждают мнение о том, что волатильность в значительной степени обусловлена ​​действиями краткосрочных инвесторов. Таким образом, коррекции больше похожи на циклический поиск равновесия и процесс консолидации, чем на ощущение завершения тренда.

Технический прогноз по биткоину

С технической точки зрения, биткоин нашел сильную поддержку на уровне $85 150 после коррекции от пика ($125 670) и с тех пор устоялся в горизонтальной зоне равновесия между $85 000 и $95 000. Этот диапазон создает равновесие с низким уровнем риска, при котором покупатели входят в нижней части диапазона, но попытки роста сталкиваются с новым давлением со стороны продавцов.

Ослабление последней попытки роста на уровне сопротивления, который мы отслеживаем при $94 714 долларов (Fib 0,236), и возвращение цены в диапазон указывают на то, что в краткосрочной перспективе тренд по-прежнему неясен. Этот уровень является первым критическим порогом, который биткоин должен преодолеть, чтобы восстановить техническую силу.

Движение вниз краткосрочных скользящих средних (EMA 8-21) сигнализирует об ослаблении импульса, в то время как цена, остающаяся ниже краткосрочных средних, усиливает идею о том, что ралли в настоящее время являются реактивными, а не началом тренда. С другой стороны, отступление стохастического RSI в зону перепроданности увеличивает вероятность краткосрочного отскока. Однако для того, чтобы этот сигнал поддержал разворот тренда, необходимо пробить вышеуказанные уровни сопротивления.

В текущем ценовом прогнозе первым порогом, определяющим краткосрочное равновесие, может стать зона Фибоначчи 0,144 вблизи уровня $91 000. Если биткоин сможет удержаться выше такого уровня, попытки восстановления в пределах этого диапазона могут усилиться. Основное сопротивление в восходящем движении остается на уровне $94 714 (Фибоначчи 0,236). До тех пор, пока этот уровень не будет пробит, риск давления со стороны продавцов сохраняется.

Если цена закроется выше $94 700, технический прогноз может сдвинуться на следующий уровень, и может начаться движение к порогу $100 630 (Fib 0,382). Ежедневные закрытия выше $100 630 увеличат вероятность продолжения восходящего тренда к уровням $105 400 (Fib 0,50) и, впоследствии, $110 200 (Fib 0,618).

В случае снижения ключевым уровнем поддержки является $85 150. Падение ниже этого уровня будет означать прорыв диапазона и увеличит риск продолжения отката к более низким уровням поддержки, таким как $83 450. Таким образом, область $85 000 остается ключевой границей, определяющей, сохранит ли консолидация свой сбалансированный характер.

Эта неделя показала, что биткоин продолжает консолидироваться в условиях снижения рисков, а не вырывается из своего тренда. Сохранение институциональных потоков и ограниченные панические продажи указывают на то, что фундаментальные перспективы остаются неизменными; с технической точки зрения, для прояснения направления движения критически важно удержаться выше уровня $94 700, а затем пробить уровень $100 600.

До тех пор, пока эти условия не будут выполнены, любые восходящие движения на рынке, скорее всего, будут носить реакционный характер и колебаться в диапазоне $85 000–$95 000. И наоборот, следует внимательно следить за сценарием, при котором цены опускаются ниже $85 000.

Отказ от ответственности: эта статья написана исключительно в информационных целях. Она не предназначена для поощрения покупки активов каким-либо образом и не является приглашением, предложением, рекомендацией или советом по инвестированию. Все активы оцениваются с разных точек зрения и являются высокорисковыми, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск принадлежат инвестору. Мы также не предоставляем никаких инвестиционных консультационных услуг.