Газ в Европе продолжает дорожать из-за остановки производства СПГ в Катаре
Акционеры Займера утвердили дивиденды за третий квартал на уровне 6,88 рубля на акцию, что соответствует доходности около 4,3% годовых. Компания придерживается регулярных дивидендных выплат не ниже 50% от чистой прибыли, и уже 6 раз после IPO подтверждала дивидендный трек. Решение поддерживает интерес к бумаге вплоть до дивидендной отсечки 14 декабря.
Сильные результаты МСФО за третий квартал, где чистая прибыль выросла на 45% кв/кв и на 31% г/г до 1,376 млрд рублей, обеспечили базу для выплат. Стратегия менеджмента работает эффективно, так как смещение портфеля в пользу более маржинальных PDL и пересмотр лимитной политики по IL улучшили маржу и снизили стоимость риска.
Комиссионные сервисы усиливаются и становятся вторым драйвером доходов. Этот “шаг назад по объему ради шага вперед по марже”, выделенный ранее, как раз и дал рекордный квартал по прибыли.
Развитие экосистемы, включая докапитализацию банка Евроальянс и трансформацию в цифровой банк, закладывает дополнительный источник роста с 2026 года. В то же время риски тоже остаются, так, возможное замедление экономики или рост просрочки могут давить на кредитное качество. Но контроль расходов и дивидендная политика
остаются ключевыми опорами.
В базовом сценарии мы сохраняем оценку потенциала роста бумаги. Наш прежний таргет на отметке в 155 рублей, который мы установили после публикации финансовой отчетности по МСФО за 3 квартал, котировки акций достигли достаточно быстро.
Следующей целью для роста станет отметка в 180 рублей за акцию, что дает потенциал роста к текущим ценам порядка 12,5%. При регулярных выплатах и расширении экосистемы Займер остается одной из немногих финтех-дивидендных историй на рынке.