Друг Трампа заключил сделку с Новатэком по добыче газа на Аляске
▌ Обзор ситуации на рынке и перспективы доллара США
В последние дни доллар США демонстрирует неожиданную устойчивость, несмотря на мрачные прогнозы и экономические трудности. На первый взгляд, американская валюта кажется уязвимой, однако она находит поддержку в неожиданных источниках.
▌ Влияние фондовых рынков и ставок ФРС
Рост фондовых индексов, в частности S&P 500, после публикации разочаровывающей статистики по занятости в частном секторе от ADP, сыграл на руку доллару. Высокие ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в сочетании с шатдауном, который снижает волатильность, сделали доллар привлекательным для операций carry trade. Это означает, что инвесторы берут займы в валютах с низкими ставками и инвестируют в доллар, что поддерживает его курс.
Кроме того, Deutsche Bank отмечает, что около 80% сделок нерезидентов с американскими акциями хеджируются, что также способствует притоку капитала в США без необходимости продавать доллар для страхования валютных рисков. Это объясняет, почему EURUSD падает, когда фондовые индексы растут.
▌ Евро и рынок труда в США
Евро, достигший отметки выше $1,16, столкнулся с давлением из-за слабых данных по занятости в США. ADP сообщила о снижении среднего показателя за четыре недели к 25 октября до 11,25 тыс., что указывает на трудности в создании новых рабочих мест. Goldman Sachs прогнозирует сокращение рабочих мест на 50 тыс. в октябре, а данные от других источников также разочаровывают. Более 70% американцев ожидают роста безработицы, что является антирекордом с 2013 года.
▌ Влияние шатдауна на экономику США
Шатдаун, вызванный политическим кризисом, также оказывает негативное влияние на экономику США. По оценкам Бюджетного управления Конгресса, отключение правительства может сократить ВВП в четвертом квартале на 1,5 п.п., в то время как Oxford Economics называет цифру в 1 п.п. Однако, несмотря на эти негативные факторы, доллар сохраняет устойчивость.
▌ Ожидания от ФРС
Рынки лишь незначительно повысили шансы на ослабление денежно-кредитной политики ФРС после публикации данных от ADP. Показатель колеблется в диапазоне 62-67%, что свидетельствует о том, что инвесторы не уверены в том, что ФРС будет ориентироваться на альтернативные источники данных и ждать официальной статистики.
▌ Раскол в FOMC
Раскол внутри Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) становится все более заметным. "Голуби" продолжают утверждать о слабости рынка труда, но не имеют надежных данных для подтверждения своих утверждений. "Ястребы", в свою очередь, указывают на силу потребительских расходов и высокую инфляцию, настаивая на паузе в изменении ставки.
▌ Заключение
В текущей ситуации лучшим решением для ФРС может стать ослабление денежно-кредитной политики в декабре с сигналом о паузе в январе. Однако многое будет зависеть от новых данных, которые могут внести коррективы в планы.
Продолжаем мониторинг и держим руку на пульсе!
А чтобы держать было удобнее, подпишись на нас в telegram