Неудержимый рост S&P 500: поддаться эйфории или ждать коррекцию?

Специально для Investing.com

Неудержимый рост американского рынка приводит изумлённую публику всё в больший и больший уровень эскатаза. FOMO накатывает с каждым днём всё больше. Стоит ли сегодня покупать акции американских компаний?

Техническая картина.

Для начала, посмотрим на динамику рынка в целом.


Все ключевые индексы американского фондового рынка показывают уверенную динамику. Прошлая неделя подкинула волну сомнений, 1.6% снижения, это уже не шутки. 

Лучше всех себя, в последнее время, чувствуют компании из технологического сектора, и сектора здравоохранения. Учитывая текущую динамику рисковых активов, и высоту взлёта, хочу обратить внимания на контр-цикличные компании - сегодня они дают хорошую точку входа. 


Рыночная волатильность нам сегодня как бы намекает на грядущую коррекцию. Небольшое закругление графика говорит именно о таком возможном исходе.


Индекс доллара также показывает укрепление в последние дни - верный признак возможной коррекции рисковых инструментов.


Страховка на рынке, в лице соотношения PUT опционов к CALL опционам, говорит об осторожности участников рынка. Последнее снижение заставило их набрать хеджирование в портфели, чтобы не стать очередной жертвой резкой коррекции.


Количество компаний, находящихся выше своих 50-ти и 200-от дневных скользящих средних, прилично снизилось. На рынке появился потенциал для роста, но текущие снижения не являются значимыми для долгосрочного восходящего тренда.

События.

Сезон корпоративной отчётности проходит довольно успешно - бОльший процент компаний, особенно крупные игроки рынка, показывают хорошие обновления. Тут нет никаких сюрпризов. 

Затянувшийся шатдаун, ставший самым долгим в истории США, серьёзно ударил по экономике и рынкам. Из-за политического тупика сотни тысяч госслужащих остались без зарплаты, что привело к сбоям в работе ключевых служб, от продовольственной помощи до авиаперевозок, и резко обрушило потребительскую уверенность. Фондовый рынок отреагировал нервно: прекращение публикации важной государственной статистики (вроде данных по рынку труда или ВВП) оставило инвесторов в информационном вакууме. Эта неопределенность, наложившись на общие опасения о замедлении экономики, спровоцировала заметную волатильность и заставила многих уходить от рисковых активов, что особенно сказалось на технологическом секторе.


Действительно, ширины на рынке нет уже давно, и любое серьёзное стрессовое событие может привести рынок к приличной коррекции. Рынок тонкий.

По обновлениям экономических данных, на прошлой неделе не было ничего столь значимого. Да +/- гуляют цифры по индексу деловой активности в секторе услуг и промышленном секторе. Но общие тенденции пока что сохраняются.


А вот на этой неделе мы увидим серьёзные цифры по инфляции и рынку труда. Последнее, конечно же, возможно в случае возобновления работы правительства. Стоит внимательно следить за обновлением этих данных. 

Итоги.

Американский фондовый рынок находится в очень сильной позиции, что и видно в % роста рисковых активов. Но, стоит быть всё внимательнее, ибо перекос в этом росте очень серьёзный - растут далеко не все сектора, да и ширины в этих секторах также нет. Важно не поддаваться эйфории, и не покупать всё, что очень хочется купить.

Лично я пока что сохраняю аллокацию на рисковые инструменты, но начинаю подбирать всё больше контр-цикличных компаний. Также, больший процент портфеля лежит в TLT и IEF. 

Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.