Акции Венесуэлы взлетели до рекорда — на 130%
- ЕЦБ может снизить ставки в будущем.
- Перемирие США и Китая является шатким.
- Банк Японии не подал сигналов.
- Интервенции не испугали USDJPY.
Пассивность Банка Японии и нежелание ЕЦБ преподносить сюрпризы ослабили иену и евро и подлили масла в огонь ралли индекса USD. Рынок продолжает переоценивать взгляды на судьбу ставки по федеральным фондам и покупает американский доллар. Одновременно рост неопределённости усиливает спрос на гринбэк, как валюту-убежище. Торговую сделку США и Пекином сравнивают с перемирием со скрытыми рисками эскалации. Отмена тарифов Верховным судом в ноябре может и вовсе спровоцировать хаос на финансовых рынках.
У ЕЦБ нет причин жаловаться на экономику еврозоны. В третьем квартале она ускорилась с 0.5% до 0.9% г/г благодаря постепенной адаптации экспорта к тарифам США, сильному рынку труда, крепким балансам домашних хозяйств и продолжительному циклу снижения ставок.
Тем не менее, риски остаются. «Голуби» Управляющего совета предупреждают о замедлении ВВП и инфляции под воздействием высоких американских пошлин и сильного евро. Срочный рынок выдаёт 40%-ю вероятность снижения ставки по депозитам к середине 2026. Это создаёт давление на EURUSD. Евро в любой момент может оступиться и рухнуть с края пропасти вблизи отметки $1.1550.
Напротив, шансы на сокращение ставки ФРС в декабре упали с более чем 90% на старте недели до 67%. Одновременно растёт доходность казначейских облигаций, что оказывает поддержку американскому доллару.
USDJPY сумела восстановить восходящий тренд из-за нежелания Банка Японии подавать сигналы о повышении ставки овернайт в будущем. Кадзуо Уэда ссылался на неопределённость в экономике США, необходимость получить новые данные о зарплате и утверждал, что не боится ситуации, когда медлительность может спровоцировать всплеск инфляции.
Иене не помогло ускорение потребительских цен в Токио с 2.5% до 2.8% и вербальные интервенции. По словам министра финансов Сацуки Катаямы, правительство внимательно следит за спекулятивными движениями на Forex и готово вмешаться. Однако подобные заявление лишь на время охладили пыл быков по USDJPY. Тем более, что хедж-фонды настроены на рост доллара США в направлении 160 иен.
Команда аналитиков FxPro