- Рынки неоднозначно отреагировали на отчеты о прибылях трех компаний из "Великолепной семерки" в среду вечером.
- Рост стоимости и высокие оценки заставляют инвесторов быть осторожными.
- Аналитики считают, что следующая волна технологического роста может прийти от небольших, малоизвестных компаний.
Рынки по-разному отреагировали на отчеты Microsoft, Alphabet и Meta*. Microsoft упала более чем на 3,5% после окончания торгов, Meta упала на 6,5%, а Alphabet выросла на 6,5%.
Акции Alphabet выросли после того, как компания превзошла ожидания Уолл-стрит по продажам в третьем квартале благодаря устойчивому росту основного рекламного бизнеса и облачного подразделения.
Компания также повысила прогноз капитальных расходов на весь год до $91-93 млрд, что выше предыдущих оценок в $80,7 млрд.
Показатели прибыли и выручки Microsoft также превысили ожидания, однако инвесторов обеспокоил рост капитальных расходов - почти $35 млрд в прошлом квартале, в основном на проекты в области искусственного интеллекта. Компания также предупредила, что эти расходы будут продолжать расти.
Meta столкнулась с распродажей даже после того, как отчиталась о хороших результатах. Компания взяла на себя единовременные расходы в размере почти $16 млрд, связанные с "Большим красивым законопроектом" президента США Дональда Трампа, и заявила, что в следующем году капитальные расходы будут намного выше, чем в 2025 году, из-за расширения инвестиций в ИИ.
Мета активизировала свое продвижение в области ИИ. Генеральный директор Марк Цукерберг ведет агрессивную кампанию по найму персонала и объявил о планах потратить сотни миллиардов долларов на строительство крупных центров обработки данных ИИ, направленных на развитие суперинтеллекта.
Однако инвесторы все больше беспокоятся по поводу растущих расходов Больших Технологий на ИИ. Стоимость компаний и так высока, а доказательств того, что внедрение ИИ существенно повышает производительность труда, пока мало.
С точки зрения инвестора, это не означает конец ралли в технологиях, основанных на ИИ. Напротив, рынок, скорее всего, вступает в новую фазу, когда внимание переключается с самых крупных имен.
Следующая волна роста может прийти от небольших, малоизвестных компаний, которые все еще торгуются по разумным оценкам и имеют больший потенциал роста, чем уже дорогие акции "Великолепной семерки".
