Российский рынок воздержался от обновления локальных минимумов, рубль укрепился

Российский рынок акций к окончанию основных торгов находился в минусе, не получив значимых фундаментальных драйверов для развития восходящей коррекции. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск снизился на 0,47%, до 2576,38 пункта. Индекс РТС упал на 0,1%, до 1003,79 пункта, сократив потери благодаря валютному фактору.   

Рубль к юаню на Мосбирже вечером ускорил рост и укреплялся на 1,5%, до 11,17 руб, обновив максимум с конца августа. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,54 руб и 93,91 руб соответственно (81,18 руб и 94,04 руб в предыдущий рабочий день), отразив повышение рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали обыкновенные акции Ростелекома (+3,53%), бумаги Норникеля (+2,75%), акции НоваБев (+1,87%), котировки Аэрофлота (+1,46%), бумаги СПБ Биржи (+5,23%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+1,44% и +1,12%).
Поддержку акциям Норникеля продолжали оказывать высокие цены на палладий (на данный металл приходится около 40% выручки компании), которые в понедельник стремились к достигнутому на прошлой неделе пику с 2023 года 1051 долл/унц.

Бумаги НоваБев повышались перед закрытием на этой неделе реестра по дивидендам за 1-е полугодие текущего года (последний день с выплатами 20 руб акции можно будет купить в четверг).

Акции Татнефти сегодня последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2025 года в размере 14,35 руб на оба типа бумаг с текущей доходностью 2,5%. На данный момент известно, что Татнефть за 1-е полугодие заработала 54,21 млрд руб чистой прибыли по МСФО против 151,4 млрд руб годом ранее, что уже сказалось на сокращении дивидендных выплат по сравнению с предыдущими годами. Татнефть при этом как правило платит дивиденды также по итогам 3-го квартала и всего года. Медвежий сценарий падения акций Татнефти после дивидендного гэпа, вероятно, реализуется при сохранении негатива на российском фондовом рынке в целом, низких ценах на нефть и усилении санкционного давления Запада на энергетический сектор РФ. Потенциальные дивиденды Татнефти за 3-й квартал текущего года при этом могут лишь в некоторой степени стабилизировать котировки. Возвращение акций к росту, скорее всего, будет сопровождаться улучшением настроений на рынке РФ и геополитической обстановки.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Газпром нефти (-4,61%), акции Полюса (-3,65%), котировки Мосэнерго (-2,67%), бумаги Распадской (-2,22%), акци Магнита (-1,87%).

Акции Газпром нефти и Полюса в понедельник торговались без дивидендов за 1-е полугодие 2025 года.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 1,3-1,9% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок находился в коррекционной фазе и отступил от важных краткосрочных поддержек, в частности, 6550 пунктов по S&P 500, надеясь на способность США и Китая найти компромисс в торговом вопросе, хотя никакой конкретики по возможным соглашениям на данный момент не поступало. Во вторник на рынке при этом ждут выступления главы ФРС Пауэлла, а также начала сезона квартальных отчетностей с результатов банковских гигантов JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock и Citigroup.

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%, который также отступил от краткосрочной поддержки 5520 пунктов в рамках коррекции после пятничных продаж. Во вторник участники помимо глобальных новостей смогут оценить данные по рынку труда Великобритании, а также потребительской инфляции и индексу экономических настроений ZEW Германии.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 1%, но отступили от максимума дня и сопротивления 63,50 долл. На рынке в начале недели на фоне улучшения общемировых настроений проходила восходящая коррекция. ОПЕК при этом в своем ежемесячном обзоре сообщила о росте нефтедобычи ОПЕК+ в сентябре на 571 тыс барр/день, выше плана, а также теперь из-за наращивания производства организацией ожидает балансировки спроса и предложения на рынке в 2026 году против предыдущего прогноза дефицита. МЭА представит свой ежемесячный отчет во вторник.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник наблюдались коррекционные покупки на надеждах ослабления торговой напряженности между США и Китаем, фундаментальных оснований для которых, однако, пока нет, что может предвещать новые продажи и исторические пики цен на золото, которые в начале недели превысили 4100 долл/унц. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии остались в сдержанном минусе, но воздержались от обновления минимумов прошлой недели. Риски нового витка снижения в РФ, однако, сохраняются, а геополитическая обстановка остается напряженной как в связи с неоднозначной позицией Трампа по украинскому конфликту, так и подготовкой нового пакета санкций ЕС и возможного изъятия заблокированных российских активов.
 
События дня: 

·         отчет по рынку труда Великобритании за август (09.00 мск)
·         окончательный индекс потребительских цен Германии за сентябрь (09.00 мск)
·         ежемесячный отчет МЭА (11.00 мск)
·         индекс экономических настроений ZEW по Германии в октябре (12.00 мск)
·         объем новых кредитов Китая за сентябрь (12.00 мск)
·         выступление главы ФРС Пауэлла (19.20 мск)
·         ежегодные встречи МВФ и Всемирного банка
·         квартальные результаты JPMorgan, J&J, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock, Citigroup