Российский рынок формирует новый нисходящий тренд

Российский рынок акций к окончанию основных торгов отступил от минимумов дня и не показал значительных изменений, оставаясь в ожидании новых драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск снизился на 0,25%, до 2802,77 пункта. Индекс РТС вырос менее чем на 0,1%, до 1065,88 пункта, продолжая ощущать поддержку со стороны рубля.  

Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 0,5%, до 11,62 руб, отступив от района важного краткосрочного уровня 11,50 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 82,83 руб и 97,89 руб соответственно (против 83,07 руб и 97,45 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и снижение к евро.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали котировки ТМК (+3,55%), бумаги Самолета (+3,10%), акции М. Видео (+2,23%), котировки ПИК (+2,09%), бумаги ДВМП (+1,27%) и акции ВК (+1,19%).

Акции Самолета во вторник, очевидно, поддерживали сообщения СМИ о продаже застройщиком своего проекта «Рублевские кварталы» девелоперской компании «Брусника», ориентировочно за 3,5-6 млрд руб. Самолет таким образом пытается снизить долговую нагрузку.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги банка «Санкт-Петербург» (-4,17%), котировки Россетей (-2,32%), акции Распадской (-1,86%), бумаги ТГК-1 (-1,84%). Котировки ВТБ потеряли 1,36%.

Акции банка «Санкт-Петербург» падали после сообщений о сокращении чистой прибыли по РСБУ в августе на 41% г/г, а за 8 месяцев текущего года – на 6,2% г/г.

Акционеры ВТБ до 19 сентября ждут новостей о цене допэмиссии, которая может влиять на динамику котировок как минимум в краткосрочном периоде, при этом Мосбиржа до пятницы вводит запрет на «короткие» позиции по бумагам. Ранее в сентябре первый зампред ВТБ Пьянов спрогнозировал более скорое закрытие дивидендного гэпа после объявления параметров допэмиссии и подчеркнул, что банк работает над вопросом выплаты дивидендов в том числе в 2026 году и подтверждает прогноз по чистой прибыли в текущем году на уровне 500 млрд руб (против рекордных 551,4 млрд руб годом ранее). Еще одним ожидаемым корпоративным событием ВТБ выступает конвертация привилегированных акций в обыкновенные, запланированная до конца 2026 года (одним из её инструментов также может быть допэмиссия).

Ожидать закрытия дивидендного гэпа по ВТБ и движения в район 93,05 руб в ближайшее время стоит при позитивных сюрпризах со стороны цены допэмиссии или улучшении общерыночных настроений. Среднесрочно поддерживать акции ВТБ могут ожидания выплаты очередных высоких дивидендов уже по итогам 2025 года. На данный момент известно о росте чистой прибыли банка по МСФО в июле на 12% г/г, а за 1-е полугодие текущего года – на 1,2% г/г.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов в пределах 0,4% во главе с Dow Jones Industrial Average. S&P 500 и Nasdaq после обновления исторических максимумов также приступили к коррекционному снижению и выходу из зоны краткосрочной перекупленности на фоне публикации данных о росте розничных продаж США в августе на 0,6% м/м, а промышленного производства – на 0,1% м/м, выше прогнозов. Инвесторы в условиях устойчивости крупнейшей в мире экономики действуют осторожно, опасаясь в том числе ужесточения тона ФРС на завтрашнем заседании даже в случае снижения процентных ставок.

Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,2%, который вернулся ниже 5400 пунктов и отступил от внутридневного максимума на фоне ухудшения настроений в США. В среду в регионе ждут данных о стабилизации потребительской инфляции Великобритании в августе на уровне 3,8% г/г – уровень, который, вероятно, сдержит Банк Англии от снижения процентной ставки на заседании этой недели. Кроме того, окончательные данные могут подтвердить ускорение потребительской инфляции еврозоны за аналогичный месяц с 2% до 2,1% г/г. 

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1,5%, продолжая движение к сентябрьскому максимуму 69,53 долл на фоне рисков более ограниченного предложения нефти из-за атак на российскую энергетическую инфраструктуру. В СМИ, в частности, уже стали появляться пока не подтвержденные сообщения о возможном сокращении добычи в РФ. США при этом продолжают настаивать на полном прекращении Европой импорта российских энергоресурсов и совместного ужесточения санкций, на что некоторые страны ЕС, судя по всему, пойти пока не готовы. В среду в США повлиять на настроения могут также еженедельные данные по запасам.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник начались продажи, которые могут предшествовать более масштабной фиксации прибыли перед подведением итогов заседания ФРС даже если регулятор пойдет на долгожданное снижение процентной ставки. Важным для настроений также будет сигнал ФРС на следующие заседания. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии без очевидных фундаментальных драйверов отвоевали часть внутридневных потерь, при этом рублевый индикатор закрыл августовский гэп и вернулся выше 2800 пунктов. С середины прошлого месяца и встречи Путина и Трампа российский рынок формирует новый нисходящий тренд, который усилился после «ястребиных» итогов заседания ЦБ РФ и может получить продолжение при отсутствии позитивных геополитических сдвигов.

События дня: 

·         индекс потребительских цен Великобритании в августе (09.00 мск)
·         выступление главы ЕЦБ Лагард (10.30 мск)
·         окончательный индекс потребительских цен еврозоны за август (12.30 мск)
·         разрешения на строительство новых домов и закладки новых домов в США в августе (15.30 мск)
·         отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
·         индекс цен производителей России в августе (19.00 мск)
·         итоги заседания ФРС и экономические прогнозы (21.00 мск)
·         пресс-конференция по итогам заседания ФРС (21.30 мск)
·         посольский круглый стол по Украине с участием Лаврова и глав дипмиссиий более 100 стран
·         Мосбиржа вводит запрет на "короткие" позиции в акциях ВТБ перед объявлением цены допэмиссии