Трамп открестился от криптосделки на $500 млн с шейхом из Абу-Даби
OraSure Technologies, Inc. (NASDAQ: OSUR)
OraSure Technologies, Inc. (NASDAQ: OSUR) - это американская медицинская технологическая компания, специализирующаяся на разработке, производстве и продаже диагностических тестов и устройств для сбора биологических образцов.Описание деятельности компании
OraSure является глобальным лидером в области молекулярной диагностики, основанным в 1988 году (первоначально как SolarCare Technologies Corp). Компания революционизировала индустрию диагностики, создав инновационные решения на основе ротовой жидкости, что сделало тестирование более доступным и менее инвазивным.
Основные направления деятельности включают:
- Диагностические тесты для выявления инфекционных заболеваний (ВИЧ, гепатит С, COVID-19, сифилис)
- Устройства для сбора биологических материалов (ротовая жидкость, моча)
- Молекулярные решения для генетического тестирования
- Тесты на наркотики для правоохранительных органов и работодателей
Последние новости
Попытка враждебного поглощения: В июне 2025 года известный предприниматель в области здравоохранения Рон Цванцигер предложил приобрести OraSure за $3.50-$4.00 за акцию наличными. Совет директоров отклонил предложение без обсуждений. В августе 2025 года Цванцигер направил предупреждающее письмо, угрожая "враждебным путем", если компания продолжит сопротивляться поглощению.
Финансовые результаты Q2 2025:
- Общие доходы: $31.2 млн (снижение на 43% г/г)
- Убыток на акцию: -$0.19 (прогноз -$0.17)
- Денежная позиция: $235 млн без долгов
- Валовая маржа: 42.1%
SPAC статус компании
На основе анализа SEC документов компании, OraSure Technologies НЕ является SPAC компанией. Документы подтверждают, что это обычная операционная корпорация, зарегистрированная в Делавэре в 2000 году, с продолжительной историей операционной деятельности в сфере диагностики.История корпоративных действий
Сплиты и обратные сплиты: Согласно SEC документам, за всю историю компании не было проведено ни одного сплита или обратного сплита акций.
Разводнение умеренное разводнение через:
- Программы вознаграждения сотрудников (опционы, ограниченные акции)
- Программа обратного выкупа акций на $40 млн, одобренная в марте 2025 года
Варранты: В SEC документах не обнаружено выпуска варрантов. Единственные инструменты разводнения - это опционы и ограниченные акции для сотрудников.Финансовое здоровье компании
Текущее состояние:
- Выручка за квартал: Значительное снижение с пиковых $155 млн (Q1 2023) до $30.5 млн (Q2 2025)
- Операционные убытки: -$17.3 млн (Q2 2025)
- Чистые убытки: -$19.7 млн (Q2 2025)
Годовые изменения:
- Выручка 2024: $185.8 млн (-54.17% г/г)
- Чистый убыток 2024: -$19.5 млн (vs прибыль $53.7 млн в 2023)
- EBITDA 2024: -$5.1 млн (vs $64.4 млн в 2023)
Квартальные изменения:
Выручка Q2 2025 снизилась на 43% по сравнению с Q2 2024, что отражает окончание пандемийного спроса на COVID-19 тесты.Рыночная реакция и заявления компании
Стратегические инициативы:
- Приобретение Sherlock Biosciences в декабре 2024 года для расширения молекулярно-диагностических возможностей
- Развитие протеомики крови - новое направление с высоким потенциалом роста
- Международная экспансия диагностических продуктов
Прогнозы на Q3 2025: Компания ожидает выручку $27-30 млн, что ниже ожиданий Уолл-стрит.
Инвестиционная рекомендация
Аргументы против длинной позиции:
- Структурное снижение выручки на 54% в 2024 году
- Операционные убытки и отрицательная EBITDA
- Неопределенность с государственным финансированием программ общественного здоровья
- Враждебное давление со стороны инвесторов, что создает нестабильность в управлении
Аргументы за короткую позицию:
- Фундаментальное ухудшение бизнеса: Окончание COVID-пандемии привело к структурному снижению спроса
- Слабое руководство: Отклонение разумного предложения о поглощении без обсуждений вызывает вопросы о корпоративном управлении
- Давление активистов: Угроза враждебного поглощения создает дополнительную неопределенность
- Техническая слабость: Акции торгуются около 52-недельных минимумов ($2.36-$4.60)
- Отрицательные операционные показатели: -41.3% EBIT margin прогнозируется на 2025 год
Рекомендация: КОРОТКАЯ позиция
Учитывая структурное снижение доходов, операционные убытки, корпоративные конфликты и негативный технический фон, рекомендуется открыть короткую позицию. Целевая цена: $2.50-$2.80 (снижение на 15-20% от текущих уровней около $3.00).
Основанием для входа в короткую позицию служит комбинация фундаментального ухудшения операционных показателей и корпоративной нестабильности, которая может привести к дальнейшему давлению на курс акций в краткосрочной и среднесрочной перспективе.