Как полупроводниковый суперцикл повлияет на экономику Кореи и вону?
- Nvidia планирует опубликовать отчет о доходах за второй финансовый квартал в среду ночью.
- Результаты чипмейкера станут ключевым тестом как для технологического сектора, так и для более широкого рынка.
- Если квартальная прибыль окажется выше ожиданий, это успокоит скептиков, опасающихся "пузыря" ИИ, в то время как разочаровывающий отчет или консервативные рекомендации могут спровоцировать новую волну распродаж.
Nvidia, бесспорный лидер в области ускорителей искусственного интеллекта и графических процессоров, представит результаты второго финансового квартала после закрытия рынка сегодня в полночь по мск. Консенсус-прогнозы указывают на очередной период значительного роста, поскольку технологический гигант использует доминирующий спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта и ускоренные вычисления.
В настоящее время акции Nvidia торгуются по цене $181,72, а капитализация гиганта составляет $4,4 трлн, что делает его самой дорогой компанией в мире. Предполагаемая волатильность указывает на то, что после выхода прибыли акции могут измениться на +/-8% в любую сторону.
Источник: Investing.com
Поскольку Уолл-стрит ожидает, что после выхода отчета рыночная стоимость компании изменится на $260 млрд, это станет референдумом для всего технологического ралли, подпитываемого искусственным интеллектом. Вот что вам нужно знать перед выходом отчета:
Прогнозы аналитиков
Аналитики ожидают взрывного роста по ключевым показателям благодаря доминированию Nvidia на рынке аппаратного обеспечения ИИ.
- Прибыль на акцию (EPS): $1,00, рост на 47,1 % по сравнению с прошлым годом; в прошлом году сопоставимый показатель составлял $0,68.
- Выручка: $45,8 млрд, что на 52,7 % больше, чем в прошлом году.
- Выручка центров обработки данных. Это сегмент, за которым следят все. Согласно прогнозам, ежегодный рост составит более 130%, поскольку продажи ускорителей искусственного интеллекта продолжают стремительно расти.
Источник: Investing.com
Прогнозы роста Nvidia в годовом исчислении - это цифры, которые, казалось бы, должны принадлежать гиперразвивающемуся стартапу, а не одной из крупнейших компаний мира. Ненасытный спрос со стороны таких облачных гигантов, как Microsoft, Amazon и Google, а также суверенных государств, создающих собственную инфраструктуру искусственного интеллекта, вызвал цунами спроса на графические процессоры Nvidia H100 и новое поколение Blackwell.
Вердикт: Ожидается победа, но будет ли ее достаточно?
Ожидается, что результаты Nvidia с большим отрывом превзойдут консенсус-оценки. Компания, возглавляемая Дженсеном Хуангом, давно и последовательно демонстрирует результаты, превосходящие даже самые оптимистичные прогнозы. Однако настоящий драматизм заключается в качестве этих результатов и, что особенно важно, в прогнозах на будущее.
Прогноз на следующий квартал - самое важное во всем отчете. Он должен оказаться значительно выше текущих ожиданий, чтобы дать понять, что беспрецедентный рост не замедляется.
Большинство аналитиков по-прежнему настроены оптимистично, но осторожность растет: KeyBanc предупреждает, что показатели Nvidia в третьем квартале могут оказаться ниже консенсуса из-за неопределенности в Китае. В то же время Morgan Stanley и Evercore повысили целевые показатели, но отметили факторы, препятствующие экспорту.
Последствия для широкого рынка: Эффект соскальзывания
Отчет Nvidia вызовет мощную пульсацию по всему рынку, в зависимости от результатов которого будут выявлены победители и проигравшие.
Если Nvidia покажет сильные результаты и повысит прогноз, это будет воспринято как зеленый свет для всей торговли ИИ. Это подтвердит масштабные капитальные затраты поставщиков облачных услуг и станет мощным попутным ветром для всего сектора полупроводников (AMD, Broadcom), производителей серверов (Super Micro, Dell) и компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения для ИИ.
Поскольку Nvidia была основным драйвером роста S&P 500 за последний год, сильный отчет может спровоцировать более широкое ралли на рынке и подтвердить бычий рынок, возглавляемый технологиями.
Источник: Investing.com
Если Nvidia выполнит прогнозы, но представит ряд или осторожные рекомендации - это кошмарный сценарий для "быков". Это будет воспринято как первый признак того, что история роста ИИ достигла своего пика, что подстегнет опасения по поводу потенциального "пузыря ИИ". Такой результат, скорее всего, вызовет значительную и немедленную фиксацию прибыли в акциях Nvidia и спровоцирует распродажу во всей экосистеме ИИ.
Учитывая высокую концентрацию рынка на Nvidia и других технологических гигантах, промах или слабые рекомендации могут стать катализатором столь необходимой коррекции рынка.
Итог
Уолл-стрит интересует не то, превзойдет ли Nvidia оценки, а то, насколько сильно, и смогут ли ее прогнозы оправдать стремительный рост акций и завышенную стоимость других компаний, идущих с ней в хвосте.
Раскрытие информации: На момент написания статьи я держу длинные позиции по S&P 500 и Nasdaq 100 через SPDR® S&P 500 ETF (SPY) и Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Я также держу длинные позиции в Invesco Top QQQ ETF (QBIG), Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) и VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).
Я регулярно ребалансирую свой портфель отдельных акций и ETF, основываясь на постоянной оценке рисков как макроэкономической среды, так и финансовых показателей компаний.
Мнения, изложенные в данной статье, являются исключительно мнением автора и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации.
Следите за Джесси Коэном на X/Twitter @JesseCohenInv, чтобы узнать больше об анализе фондового рынка.