Форекс: почему ценовые разрывы чаще связаны с ликвидностью, а не с «манипуляциями»

Форекс остаётся одним из самых обсуждаемых рынков, и многие трейдеры склонны объяснять резкие движения цен заговором «крупных игроков». Однако на практике значительная часть подобных скачков связана с банальной нехваткой ликвидности.

Ликвидность и ценовые разрывы

Когда на рынке недостаточно встречных заявок, даже относительно небольшой объём может вызвать резкий ценовой скачок. Особенно это проявляется:
- во внебиржевое время (поздно ночью по GMT или в межсессионные паузы);

- на праздниках и выходных, когда банки и маркет-мейкеры снижают активность;

- в периоды выхода макроэкономической статистики, когда поток рыночных приказов превышает количество лимитных заявок в стакане.


Пример влияния ликвидности

Представим ситуацию: в азиатскую сессию ликвидность по EUR/USD в стакане на уровне 1.1000 ограничена. Если маркет-ордер на покупку в 50 млн долларов «протыкает» уровень без встречных лимитных заявок, цена может сразу перескочить на 1.1010–1.1015. Для розничного трейдера это выглядит как «манипуляция», хотя по сути это естественный результат нехватки встречных объёмов.

Роль алгоритмов и крупных игроков

Крупные банки и фонды не заинтересованы в хаотичных движениях. Более того, они используют алгоритмы, разбивающие крупные сделки на мелкие части, чтобы сгладить эффект и не вызвать движение против себя. Но когда ликвидность низкая, даже такие алгоритмы не могут полностью избежать разрывов.

Вывод

Рынок форекс живёт по своим законам ликвидности: отсутствие заявок в нужный момент само по себе становится катализатором движения. И розничным трейдерам важно понимать — далеко не каждое резкое колебание цены является результатом чьих-то манипуляций. Чаще это естественное проявление структуры рынка, где ликвидность — ключевой фактор динамики.

___________
Автор статьи — старший финансовый аналитик проекта Trading Room, эксперт с более чем 15-летним опытом на валютном, фондовом и крипторынках. Имеет два высших образования (экономическое и юридическое), а также научную подготовку в аспирантуре РЭУ им. Г.В. Плеханова, где занимался исследованием инвестиционно-спекулятивных стратегий.
Специализируется на сочетании среднесрочной и интрадей-торговли, основываясь на статистически выверенной системе управления рисками. Практикует портфельный подход с применением фундаментального и технического анализа.
Провёл сотни вебинаров по трейдингу и инвестициям на русском, английском и испанском языках. Публикуется на ведущих мировых финансовых платформах.
_______________________________

Больше аналитики, рыночных обзоров и живое общение — в нашем Telegram-канале проекта Trading room и в чате трейдеров.