А мы говорили: две выбранные ИИ акции уже выросли на 60% за месяц
Евро‑доллар начал европейскую сессию при 1,1730, отступив от двухнедельного максимума 1,1760 уступив лишь небольшую часть 1,3‑процентного трёхдневного ралли. Техническая поддержка на 1,1720 пока выдерживает, однако тон пары диктует не столько график, сколько политика: позитив от соглашения США‑Япония быстро истощился перед миссией брюссельских переговорщиков в Вашингтон, где успех пока далёк от гарантированного:
Тем временем главный герой ночной сессии – Nikkei‑225: +4,6 %, лучший результат среди глобальных индексов. Сделка Трамп‑Исиба понижает будущий тариф на японские автомобили до 15 % и обещает $550 млрд инвестиций в США; Mazda +17,7 %, Subaru +16,6 %, Toyota +14,3 %. Политический фон тоже улучшается: премьер Исиба отверг слухи об отставке, а Банк Японии подтвердил, что преждевременных повышений ставки не будет. В общем, очень удачная комбинация для японского рынка акций.
Но для евро эта эйфория почти бесполезна: торговый канал ЕС‑США остаётся под угрозой. Брюссель наготове: единый пакет ответных тарифов на 93 млрд. евро лежит в ящике, если переговоры сорвутся. Факт существования «магнума» сдерживает интерес к евро‑более решительно, чем собственно сделки по автопрому.
Далее по расписанию – решение ЕЦБ в четверг. Рынок OIS с вероятностью 84 % ждёт «стабильный июль» и лишь одно‑единственное понижение ставки (‑25 б.п.) до конца года. Для совета управляющих это комфортный фон: инфляция удерживается у 2,4 %, а прежний цикл ужесточения уже успел охладить кредитный импульс. Давление смещается в риторику: насколько решительно Лагард подтвердит формулу «долгая пауза», особенно в свете возможного срыва переговоров?
Макроданные в четверг могут подлить масла. Flash‑PMI предполагает 46,8 п. в производстве и 51,2 п. в услугах. Индекс потребительского доверия EC, пусть и отскочит до –15, остаётся существенно ниже долгосрочной средней – сигнал, что домохозяйства видят лишь «хрупкий рост».
Соседний Лондон демонстрирует классический «фискальный парадокс сильного фунта». Июньский дефицит бюджета достиг 20,7 млрд. фунтов – второй максимум за 30 лет, при этом из‑за индексации гособлигаций проценты по долгу выросли до 16,4 млрд. фунтов. Тем не менее GBP прибавляет к большинству мировых валют: рынок смотрит через призму сокращающейся инфляции и делает ставку на налоговый поворот осенью:
Ставка Банка Англии – следующая головоломка. Фьючерсы SONIA дают 77 % вероятности понижения на 25 б.п. уже 7 августа; BofA и Morgan Stanley видят два таких шага (август + ноябрь), Citi даже три. Аргумент прост: инфляционное давление ослабевает медленнее, чем хотелось, но рынок труда уже сигнализирует о потере динамики, а фискальный стимул ограничен. Если модель подтвердит S&P PMI (консенсус 51,9), у MPC Банка Англии будет карт‑бланш – вопрос лишь в глубине цикла.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK