КОНТРОЛ лизинг. Активные обсуждения на фоне высоких доходностей

Опубликовано 03.07.2025, 17:48


Вчера в нашем (и не только) чате инвесторы активно обсуждали бумаги и кредитное качество эмитента КОНТРОЛ лизинг. В наших портфелях доверительного управления бумаги эмитента занимают совокупно 2,8% от активов.
✍️ Подготовили небольшой обзор (полный файл в нашем чате), основные тезисы ниже.

1. Не наблюдаем каких-либо существенных проблем с арбитражем или налогами.
2. Объём нового бизнеса в 2024 (ожидаем, что и в 2025) году сокращается. Критического ухудшения качества портфеля по косвенным признакам не видим. Основное изменение в балансе в 1 квартале 2025 года — увеличение запасов — со слов эмитента разовая сделка, по итогам отчётности за 6 месяцев запасы с баланса должны уйти.
3. Долговая нагрузка исторически высокая, немного снижается за счёт сокращения долгового портфеля (вслед за новым бизнесом) и накоплением капитала. Но существенного снижения долговой нагрузки не ожидаем.
4. На чистую прибыль сильно давит рост процентных расходов, но запас ещё есть.
5. График погашения облигационного долга равномерный, разовые крупные платежи отсутствуют.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)