Геополитический оптимизм остается хрупким

Российский рынок акций к окончанию основных торгов отступил от максимумов дня во многом на фоне сомнений инвесторов в перспективах скорого достижения мирного соглашения с Украиной. Индекс Мосбиржи к 18:00 мск увеличился на 0,20%, до 2839,16 пункта. Индекс РТС вырос на 0,63%, до 1139,16 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 1,1%, достигнув 11,02 руб после возвращения в течения дня к недавнему многомесячному максимуму 10,84 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,50 руб и 89,31 руб соответственно (против 78,85 руб и 89,92 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное укрепление рубля к обеим валютам.

ЦБ РФ в среду при этом заявил об увеличении объема продаж валюты по бюджетному правилу в ближайший месяц до 7,36 млрд руб/день с 6,56 млрд руб/день, а Минфин – об уменьшении объема покупки валюты/золота до 1,5 млрд руб с 2,3 млрд руб в день.  

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии находились акции Соллерса (MCX:SVAV) (+3,85%), котировки АЛРОСы (+2,77%), бумаги ММК (MCX:MAGN) (+2,59%), акции Россетей (MCX:RSTI) (+2,37%), бумаги Полюса (MCX:PLZL) (+1,82%), котировки Озона (MCX:OZONDR) (+1,37%).
Рост по большинству акций проходил в рамках восстановления от локальных минимумов.

Бумаги Полюса поддерживало возвращение цен на золото выше 3400 долл/унц.

В наибольшем минусе к концу сессии пребывали котировки ЛСР (MCX:LSRG) (-2,29%), акции ПИК (MCX:PIKK) (-2,01%), обыкновенные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-1,78%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-1,95%), бумаги Эн+ Групп (-1,93%), котировки СПБ Биржи (-1,85%).

Акции ПИК и многих других бумаг корректировались после повышения в предыдущие сессии. В частности, в акциях застройщиков в последние дни отыгрывалась идея возможного снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании.

Совет директоров СПБ Биржи при этом сегодня готовится дать рекомендацию по дивидендам за 2024 год: возможен пересмотр дивидендной политики и ориентиры по началу выплат.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии проходили с повышением трех основных индексов в пределах 0,5%. Рынок колебался вблизи важных технических значений, в частности, немногим ниже психологически важного уровня 6000 пунктов по индексу S&P 500. Отчет ADP при этом показал неожиданное замедление темпов роста занятости в частном секторе США в мае с 60 тыс до 37 тыс (прогнозировалось +111 тыс), выступая в пользу смягчения монетарной политики ФРС для поддержки национальной экономики. Индикаторы ISM и PMI, то же время, не дали однозначной картины состояния сектора услуг США в мае: активность колеблется между расширением и сокращением.  

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который возобновил движение к краткосрочному сопротивлению 5460 пунктов. Опубликованные сегодня окончательные оценки показали сохранение тенденции к замедлению в секторах услуг еврозоны и Франции, хотя показатели превысили прогнозы, в то время как замедление активности в Германии усугубилось, а в Великобритании сектор вернулся к расширению. В четверг от ЕЦБ в условиях сдержанной инфляции в регионе ждут снижения процентных ставок еще на 25 базисных пунктов, а также данных об ускорении падения индекса цен производителей еврозоны в апреле с 1,6% до 1,8% м/м (один из признаков слабости производственного сектора).

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ изменялись в пределах 0,5%, приостановив повышение недалеко от майских максимумов 66,76 долл и 64,14 долл соответственно. Отчет Минэнерго США в среду показал сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 4,3 млн баррелей (ожидалось -2,9 млн баррелей), но запасы нефтепродуктов при этом подскочили примерно на 9,4 млн баррелей, заставив цены отступить от внутридневных пиков. На рынке в целом продолжают ждать экономических сигналов в отношении заключения странами торговых сделок, а также новостей с геополитического фронта для оценки рисков более ограниченного предложения со стороны Ирана и России.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду наблюдались сдержанные покупки на ожиданиях продолжения торговых переговоров с крупнейшими партнерами США, а также на надеждах смягчения позиции ФРС во 2-й половине года. Российский рынок к концу сессии отступил от её максимумов и сопротивления 2870 пунктов по индексу Мосбиржи, отреагировав в том числе на сообщения СМИ о сомнениях Владимира Путина в возможности проведения саммита с Украиной и перемирия после недавних терактов. Геополитический оптимизм остается очень хрупким, но поддержать настроения в конце недели могло бы смягчение тона ЦБ РФ.  

События дня: 

·       индекс деловой активности в секторе услуг Китая от Caixin за апрель (04.45 мск)
·       производственные заказы Германии в апреле (09.00 мск)
·       индекс цен производителей еврозоны в апреле (12.00 мск)
·       решение ЕЦБ по процентным ставкам (15.15 мск) и пресс-конференция (15.45 мск)
·       выступление главы ЕЦБ Лагард (17.15 мск)
·       акции Аренадаты и Европлана последний день торгуются с дивидендами
·       финансовые результаты АФК "Система" за 1-й кв 2025 г
·       квартальные результаты Broadcom