Эти акции выросли на 25% на фоне конфликта в Иране и готовы к новым рекордам
На падающем 2 июня российском фондовом рынке акции Роснефти (MCX:ROSN) корректируются лишь на 0,5%, до 425,05 руб.
Нефтяная корпорация сегодня опубликовала очень неоднозначный отчет по МСФО за первый квартал. Ее выручка за этот период сократилась на 8,5% г/г, до 2,28 трлн руб., что было обусловлено снижением мировых цен на нефть при увеличении дисконта стоимости отечественных сортов к эталонным зарубежным. Также давление на доходы Роснефти продолжило оказывать исполнение Россией условий соглашения ОПЕК+. Негативно сказались на выручке новые санкции против танкерного флота и укрепление рубля. На этом фоне и по причине увеличения транспортных расходов EBITDA компании упала на 15,5% г/г, до 598 млрд руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, сократилась на 57% г/г, до 170 млрд руб., ввиду повышения финансовых расходов в 1,8 раза, что было связано, в том числе с сохранением жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Впрочем, в поквартальном сопоставлении чистая прибыль Роснефти за январь – март поднялась на 7,6%.
Долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA на конец отчетного периода составляла приемлемые 1,36, хотя немного увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом. Результаты Роснефти оказались ожидаемыми с учетом негативной динамики средней цены Urals и ужесточения санкций. Предполагаем, что благодаря увеличению квот РФ на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+ отчетность Роснефти за второй квартал будет более успешной.
Наша целевая цена по акции Роснефти на горизонте года — 670 руб.