Эти акции выросли на 25% на фоне конфликта в Иране и готовы к новым рекордам
Бумаги Аэрофлота (MCX:AFLT) 30 мая вышли в лидеры роста на Мосбирже, поднявшись на 3,8%, до 68,75 руб.
Компания представила сильный отчет по МСФО за первый квартал. Ее выручка в соответствии с консенсусом выросла на 10% г/г, до 190,24 млрд руб., EBITDA снизилась на 17,4% г/г, до 49,05 млрд руб. Чистая прибыль в размере 6,5 млрд руб., сгенерированная за первые три месяца 2024-го, сменилась скорректированным чистым убытком в объеме 3,4 млрд руб., который, впрочем, носил «бумажный» характер. Без учета корректировок, обусловленных влиянием курсовых разниц, созданием резервов и списанием части кредиторской задолженности, прибыль авиаперевозчика увеличилась в 24,2 раза к аналогичному периоду 2024 года.
Пассажиропоток Аэрофлота с января по март вырос на 0,8% г/г, до 11,62 тыс., на международных рейсах показатель повысился на 2,9%. Первые три месяца года — это традиционно низкий сезон для сектора авиаперевозок. Рост операционных результатов наблюдается только в новогодние каникулы. На чистую прибыль и EBITDA Аэрофлота оказало давление повышение операционных расходов на 20% при вдвое меньшем росте выручки. Если действующие в отношении российской экономики ограничения будут смягчены и воздушное пространство Европы будет вновь открыто для российских авиаперевозчиков, финансовые результаты лидера отрасли значительно улучшатся. Среднесрочным драйвером роста котировки эмитента обеспечило бы решение выплатить дивиденды за 2024 год.
Наша целевая цена на горизонте года — 80 руб.