ФРС удерживает ставки и тут же сталкивается с градом критики со стороны Белого дома. Где-то мы уже это видели. Во время первого президентского срока Дональда Трампа, когда Джером Пауэлл был представлен врагом Америки №1. Но защитить страну от этого демона у президента США не получилось. Руки оказались коротки. Судя по реакции EURUSD на итоги январской встречи FOMC, сейчас рынки думают по-другому.
ФРС попыталась быть более «ястребиной», но ей поверили, разве что, деривативы. Они снизил шансы резки ставки по федеральным фондам в марте с 28% до 20%, в мае – с 47% до 41% в ответ на изъятие из сопроводительного заявления формулировки о продолжающемся прогрессе в достижении центробанком цели по инфляции в 2%. Доходность трежерис и доллар США купились на слова Джерома Пауэлла, что не стоит воспринимать это как какой-то сигнал.
Инвесторы слышат то, что хотят услышать. Федрезерв предсказуемо выдержал паузу, ссылаясь на сильный рынок труда и блуждающую все еще далеко от таргета инфляцию. На тот факт, что ставки нынче меньше сдерживают рост ВВП, чем в сентябре, когда они начали падать. А также кивая на неопределенность политики Дональда Трампа. По словам Джерома Пауэлла, FOMC сильно ждет, чтобы увидеть, какие решения будут приняты. Это необходимо, чтобы дать правдоподобную оценку последствий для экономики.
А последствия уже начинают проявляться. Ожидая тарифов, американские компании начали фронтальную загрузку импорта. По предварительным данным, отрицательное сальдо внешней торговли выросло в декабре на 18% до рекордных $122 млрд. Это обстоятельство заставило опережающий индикатор от ФРБ Атланты снизить оценку роста ВВП в четвертом квартале почти на целый 1 п.п до 2,3%. Для сравнения, консенсус-прогноз экспертов Bloomberg составляет 2,7%.
Похоже, Дональд Трамп уже вредит экономике США своими сумасшедшими идеями. То ли еще будет! Как бы ФРС не пришлось снижать ставки из-за тарифов, а не удерживать их, как считает рыночное большинство.
Впрочем, пока нарратив заключается в том, что пауза Федрезерва будет долгой, а ЕЦБ ослабит денежно-кредитную политику на четырех ближайших встречах, включая 30 января. Он создает прочный фундамент под нисходящим трендом по EURUSD и заставляет воспринимать рост пары как коррекцию. Для возвращения на Forex идеи паритета требуется введение тарифов против ЕС.
Однако пока инвесторы сомневаются, что с 1 февраля начнут действовать анонсированные Дональдом Трампом 25%-е пошлины на импорт в отношении Мексики и Канады, фиксация прибыли по лонгам по доллару США продолжает подталкивать EURUSD вверх. Поводом для краткосрочных покупок станет прорыв сопротивления на 1,0445.
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?
Получить доступ к ProPicks на основе ИИ