Потенциал для оптимизма ограничен

Индексы материкового Китая выросли на ожиданиях роста потребления, тогда как японские и австралийские рынки снизились. Южная Корея столкнулась с самым значительным падением из-за неожиданного снижения ставки центральным банком. Японская иена укрепилась после выхода данных по инфляции, превышающих ожидания, что увеличило вероятность повышения ставок Банком Японии. Американские фьючерсы выросли на фоне низкой активности, связанной с празднованием Дня благодарения, а европейские рынки стабилизировались после двухдневного снижения.

На рынке акций индекс Shanghai Composite в Китае вырос на 1,6%, а Hang Seng в Гонконге на 1,2%, чему способствовал рост акций здравоохранения и потребительского сектора. В Японии Nikkei 225 снизился на 0,4%, а Topix на 0,2%.

На сырьевых рынках нефть WTI подорожала на 0,5% до $69,09 за баррель в ожидании встречи ОПЕК+, а спотовые цены на золото увеличились на 0,8% до $2658,89 за унцию, продолжая рост четвёртую сессию подряд.

Ключевые драйверы и ожидания включают усиление инфляционных ожиданий в Японии и меры по стимулированию потребления в Китае. В Европе политическая напряжённость во Франции повышает интерес к облигациям Италии и Испании. В США возможно перебалансировка портфелей на фоне низкой активности из-за праздников.

На российском рынке наблюдается адаптация к нестабильному валютному курсу, высоким ставкам и инфляционному давлению. Фондовый рынок завершил вчерашний день с ростом, но геополитические риски и ожидания ужесточения монетарной политики ограничивают потенциал для оптимизма. Особый интерес вызвали акции Сегежи, Мечела (MCX:MTLR) и Газпрома (MCX:GAZP), хотя Аэрофлот (MCX:AFLT) оказался под давлением. Курс USD/RUB показал незначительное укрепление, но санкции продолжают создавать давление на валюту. Инфляционные ожидания усиливают вероятность повышения ключевой ставки до 23% в декабре, оказывая давление на долговые бумаги и компании с высокой долговой нагрузкой.

Экспортеры пока не пользуются преимуществами слабого рубля, а импортозависимые сектора страдают из-за роста стоимости импортных товаров. Финансовый сектор демонстрирует рекордный рост срочных депозитов.

Негативные ожидания сохраняются, и российский рынок остаётся зависимым от геополитики, инфляции и валютной динамики. Тем не менее, умеренно позитивные сигналы из энергетического сектора и растущие цены на нефть могут поддержать рынок в краткосрочной перспективе. В результате, ситуация остается сложной, и дальнейшее развитие будет зависеть от действий ЦБ, мер поддержки со стороны властей и внешней конъюнктуры.

@finam_invest — объясняем, как устроен биржевой рынок.