Российский рынок завершил месяц на новых минимумах, впереди непростой период

Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов находился в существенном минусе и обновил очередные локальные минимумы, не получив новых позитивных драйверов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 2,11%, до 2560,20 пункта, до минимума с сентября. Индекс РТС снизился на 2,08%, до 831,27 пункта, достигнув самого низкого значения с марта 2022 года. По итогам октября индикаторы Мосбиржи и РТС теряют порядка 7% и 9,5% соответственно. На этот раз рынок негативно отреагировал на повышение ключевой ставки ЦБ РФ сразу с 19% до 21% при сохранении жесткого сигнала с возможностью ужесточения политики на последующих заседаниях. Девальвация рубля обеспечила динамику лучше рынка, в частности, привилегированных акций Сургутнефтегаза (MCX:SNGS), обладающего большим объемом долларовых накоплений. В составе индекса Мосбиржи наиболее уверенную динамику показали акции Полюса (MCX:PLZL), которые подскочили на 8,5% после неожиданной рекомендации дивидендов за 9 месяцев текущего года в размере 1301,75 руб с доходностью 8,8%. Цены на золото перед президентскими выборами в США, тем временем, обновили очередной исторический пик и превысили 2800 долл/унц. Рубль к юаню на Мосбирже к завершению дня укреплялся на 0,3%, находясь на 13,55 руб, недалеко от сопротивления 13,60 руб и октябрьского пика 13,74 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 97,02 руб и 105,52 руб соответственно (против 97,05 руб и 105,22 руб днем ранее), не отразив значительных изменений рубля. Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии находились котировки РусГидро (MCX:HYDR) (+1,69%), бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (+1,37%), акции Сегежи (+1,07%), обыкновенные и привилегированные акции Башнефти (MCX:BANE) (+1,82% и +0,50%), бумаги Магнита (MCX:MGNT) (+0,45%). Акции РусГидро в четверг росли без очевидных фундаментальных сигналов. Днем ранее компания сообщила о получении прибыли за 9 месяцев 2024 года по РСБУ в размере 45,6 млрд руб против прибыли 46,6 млрд руб годом ранее, что может предвещать выплату дивидендов в размере, схожем с уровнями прошлого года, когда доходность составила около 11,6%. Бумаги Норникеля повышались, несмотря на коррекцию цен на металлы, а также заявления руководства компании о том, что её менеджмент пока не просил совет директоров рассмотреть вопрос выплаты полугодовых дивидендов. В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали бумаги Самолета (-5,12%), котировки Мосэнерго (MCX:MSNG) (-2,29%), акции Россетей (MCX:RSTI) (-3,47%), бумаги ПИК (MCX:PIKK) (-3,12%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-3,01% и -2,24%). Внешний фон: неоднозначный Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 0,8-2,5%. Рынок остался разочарован квартальными результатами и прогнозами Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Meta Platforms (NASDAQ:META), а также таких эмитентов как eBay (NASDAQ:EBAY), Estee Lauder (NYSE:EL), Uber и других, в связи с чем ускорил нисходящую коррекцию. Индикатор S&P 500, в частности, подошел к поддержке 5710 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), стабилизация ниже которой может предвещать смену основного тренда на медвежий. Темпы роста базового ценового индекса потребления США за октябрь при этом остались на уровне 2,7% г/г (прогнозировалось 2,6%), указывая на сохранение инфляционного давления перед заседанием ФРС следующей недели. Доходность 10-летних «трежериз», в то же время, вернулась выше 4,3%, ограничивая спрос на акции. Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,4%, который опустился к минимуму с начала сентября после данных об ускорении основной потребительской инфляции региона в октябре с 1,7% до 2% г/г. Темпы роста цен в еврозоне, таким образом, также остаются повышенными. Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1,5%, пытаясь развить повышение от локальных минимумов, но все еще оставаясь в основном нисходящем тренде. У инвесторов остается надежда на обнародование новых стимулирующих экономику Китая мер на заседании Всекитайского собрания народных представителей, которое пройдет с 4 по 8 ноября. Кроме того, Иран заявил о намерении до президентских выборов в США нанести ответный удар по Израилю, что подчеркивает сохранение геополитических рисков. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг продолжалась фиксация прибыли. Причинами коррекции могло стать завершение месяца, а также приближение президентских выборов в США, которые несут в себе политические риски. В пятницу при этом наиболее интересным событием дня станет ключевой отчет по занятости в США за октябрь, который согласно средним прогнозам может показать существенное замедление темпов её роста и таким образом увеличить надежды на более мягкий тон ФРС. В Китае и США в конце недели также выйдут оценки деловой активности в производственном секторе, которые могут влиять на нефтяные цены. Российский рынок к концу дня оставался в глубоком минусе, завершая месяц на пессимистичной ноте в условиях перспективы ужесточения монетарных условий ЦБ РФ. При ключевой ставке 21% инвесторам в акции за редким исключением сложно радоваться даже перспективе выплаты дивидендов, а нисходящие риски в ноябре при прочих равных сохраняются. События дня: • индекс производственной активности Китая Caixin за октябрь (04.45 мск) • ключевой отчет по рынку труда США за октябрь (15.30 мск) • индексы производственной активности США PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) за октябрь • квартальные результаты Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX)