Российский рынок акций в четверг к окончанию основных торгов находился в сдержанном минусе, отступив от внутридневных минимумов. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск снизился на 0,59%, до 2718,74 пункта. Индекс РТС упал на 0,70%, до 885,29 пункта, ранее достигнув минимума с марта 2022 года (877,16 пункта).
Рубль к юаню на Мосбирже к завершению дня почти не изменял позиций, располагаясь на 13,54 руб и не решаясь на пробой сопротивления 13,60 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 96,74 руб и 104,51 руб соответственно (против 96,63 руб и 104,38 днем ранее), показав незначительное ослабление рубля.
Эмитенты. В наибольшем плюсе к завершению сессии находились котировки СПБ Биржи (+2,50%), бумаги ВУШ Холдинга (+2,46%), акции банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) (+2,16%), котировки Распадской (MCX:RASP) (+2,15%), бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) (+1,98%), акции ТКС Холдинга (+1,87%), котировки Норникеля (+1,11%).
Некоторые акции финансового и банковского сектора в четверг росли в ожидании новых повышений ключевой ставки в РФ. Т-Банк сегодня также раскрыл свои операционные результаты за сентябрь и подтвердил прогноз по росту чистой прибыли в текущем году более чем на 30% при доходности на капитал также выше 30%. В банке отметили, что квартальные результаты по МСФО будут опубликованы в конце ноября, перед чем акционеры рассмотрят вопросы переименования холдинга и выплаты дивидендов.
Акции Норникеля чувствовали себя лучше рынка на фоне роста цен на металлы. В частности, в четверг цены на палладий, доходы от продажи которого составляют порядка 40% выручки Норникеля, подскочили чуть более чем на 8%, достигнув максимума с декабря 2023 года. В СМИ появились сообщения о запросе США к странам Большой семерки рассмотреть санкции против российского палладия и титана. Доля Норникеля на мировом рынке палладия составляет около 40%.
21 октября Мосбиржа при этом запустила торги платиной и палладием в рублях, которые обеспечены металлами, произведенными Норникелем (MCX:GMKN). С фундаментальной точки зрения поддержать покупки палладия в ближайшие месяцы помимо потенциальных санкций мог бы оптимизм на рынке цветных и драгоценных металлов в целом, ожидаемый дефицит палладия в 2024-2025 году, который по прогнозам Норникеля может составить 400 тыс. унций (без учета возможных ограничений), и сохранение спроса на палладий как в автомобильном секторе (в том числе благодаря популярности гибридных автомобилей), так и в новых направлениях (водородная и солнечная энергетика).
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки Самолета (-5,44%), акции Сегежи (-3,82%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-1,43% и -0,94%), бумаги ММК (MCX:MAGN) (-1,36%), котировки Селигдара (-1,33%). ММК сегодня представила ожидаемо слабые финансовые результаты за 3-й квартал 2024 года: выручка снизилась на 9,6% г/г, а EBITDA – на 31,3% г/г с рентабельностью 20,0% против 26,3% годом ранее. Чистая прибыль ММК за 9 месяцев при этом сократилась на 20,4% г/г, до 67,8 млрд руб. ММК осуществляет дивидендные выплаты на полугодовой основе, поэтому квартального дивиденда пока не предвидится.
Внешний фон: неоднозначный. Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с повышением трех основных индексов в пределах 0,7%, при этом наиболее уверенную динамику показывал высокотехнологичный Nasdaq. Акции Tesla (NASDAQ:TSLA) подскочили более чем на 18% после публикации оптимистичных квартальных результатов и прогнозов. Предварительные оценки деловой активности США за октябрь от PMI, в то же время, оказались лучше прогнозов, хотя и показали дальнейшее её сокращение в производстве при росте в секторе услуг. Доходность 10-летних гособлигаций США, тем временем, опустилась ниже 4,2%, что также способствовало улучшению настроений в акциях.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который колебался немногим ниже психологически важной отметки 5000 пунктов. Опубликованные в четверг предварительные индексы деловой активности стран Европы в целом не показали смены основных тенденций сокращения в секторе производства и роста в сфере услуг крупнейших стран, хотя превысили прогнозы по Германии. Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в более глубокий минус и теряли около 1%, испытывая сложности с закреплением выше краткосрочных сопротивлений 75,50 долл и 71,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).
Рынок продолжает оценивать геополитические и экономические сигналы, а в четверг, в частности, получил подтверждение дальнейшего замедления активности в производстве крупнейших развитых экономик, что негативно для спроса на нефть. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдалось восстановление от района локальных минимумов, которое в целом подтверждает бычий характер текущего рынка, но не исключает рисков возвращения к нисходящей коррекции. Фиксация прибыли в акциях США в последние дни наблюдалась, в частности, на фоне роста доходности гособлигаций перед выборами, которые пройдут уже 5 ноября и усиливают политическую неопределенность.
Индекс Мосбиржи в четверг опускался ниже 2700 пунктов, после чего отвоевал психологически важную отметку. Мало кто сомневается в завтрашнем повышении ключевой ставки ЦБ РФ как минимум до 20%, но как показал опыт предыдущего заседания, реакция рынка даже в этом случае может оказаться бычьей, вероятно, если регулятор даст сигнал о потенциале смягчения политики в последующие месяцы. В целом монетарная ситуация для российских акций остается не самой благоприятной, но участники стараются не терять оптимизма.
События дня: • встречи МВФ • индекс деловой активности Ifo по Германии в октябре (11.00 мск) • решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13.30 мск) и пресс-конференция регулятора (15.00 мск) • заказы на товары длительного пользования США в сентябре (15.30 мск) • окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за сентябрь (17.00 мск) • квартальные результаты Colgate-Palmolive • совет директоров Лукойла (MCX:LKOH) рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 9 мес 2024 г • совет директоров HeadHunter (MCX:HHRUDR) рассмотрит рекомендацию по дивидендам.